Все
 
 
 


Мировой и региональные рынки природного газа после COVID‑19
 
Код статьиS013122270013193-3-1
DOI10.20542/0131-2227-2020-64-10-74-83
Тип публикации Статья
Статус публикации Опубликовано
Авторы
Масленников Александр Оскарович 
Аффилиация: ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН
Адрес: РФ, 117997 Москва, ул. Профсоюзная, 23
Название журналаМировая экономика и международные отношения
ВыпускТом 64 Выпуск №10
Страницы74-83
Аннотация

Рассмотрено влияние пандемии на спрос и предложение природного газа и СПГ в Европе, США и АТР. Установлена возрастающая роль СПГ США как рыночного балансира формирующегося мирового рынка газа за счет относительно высокой доли гибких спотовых контрактов и тесной интеграции экспортных поставок и внутреннего газового рынка в США. Показано, что следует ожидать ужесточения конкуренции между производителями трубопроводного газа и СПГ, а также внутри этих групп поставщиков как в краткосрочном, так и долгосрочном периодах. Сделан вывод, что пандемия COVID-19 дополнительно повысила роль портфельных игроков на рынке СПГ, в том числе в плане повышения гибкости системы ценообразования и интеграции в нее контрактов с различными механизмами ценовой индексации.

Ключевые словаприродный газ, СПГ, COVID-19, газовые деривативы, Henry Hub, JKM, TTF
Получено25.12.2020
Дата публикации25.12.2020
Кол-во символов28255
Цитировать  
100 руб.
При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»

Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной.

Оглавление

ДИНАМИКА СПРОСА
ПЕРСПЕКТИВЫ КОРРЕКТИРОВКИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ГАЗА
КОНКУРЕНЦИЯ СПГ И ТРУБОПРОВОДНОГО ГАЗА НА РЫНКАХ ЕВРОПЫ
ТРАНСФОРМАЦИЯ СИСТЕМЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ И КОНТРАКТОВ
КОНКУРЕНТНЫЕ ПОЗИЦИИ РОССИЙСКОГО ГАЗА
***
1 Масштабные меры по сдерживанию экономической активности, предпринятые в первой половине 2020 г. по всему миру для борьбы с распространением COVID-19, резко сократили спрос на природный газ и обрушили цены как на СПГ, так и на трубопроводный газ. Огромный навес предложения над спросом привел к тому, что цены на крупнейших региональных рынках газа – в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) – опустились до 2 долл. за млн БТЕ1 и ниже. Однако ситуация неустойчива. Давление избыточных запасов, видимо, сохранится как минимум до начала отопительного сезона в Европе и США. В дальнейшем решающее значение для восстановления сбалансированности на рынке будет иметь характер динамики спроса на газ. 1. БТЕ – Британская тепловая единица (British thermal unit, BTU), используемая для измерения термодинамического потенциала различных видов углеводородного топлива.
2

ДИНАМИКА СПРОСА

3 До начала пандемии потребление газа на всех региональных рынках находилось на восходящем тренде. В странах ЕС и Великобритании спрос на газ в 2019 г. вырос на 3% до максимального уровня с 2011 г. [1] на фоне значительного снижения спотовых и контрактных цен на газ. В наибольшей степени среди крупнейших стран Европы его потребление в 2019 г. увеличилось в Испании и Германии – на 14.5% и 7.6% соответственно. При этом главным драйвером роста спроса выступает сектор генерации электроэнергии, где относительно дешевый газ отвоевывает долю рынка у угля2. В 2019 г. объемы газовой электрогенерации в крупнейших странах ЕС существенно возросли: в Испании – на 48%, Франции – на 30, Нидерландах, Германии и Великобритании – на 23, 13 и 1% соответственно (табл. 1). При этом в большинстве стран увеличение производства электроэнергии за счет природного газа произошло на фоне сокращения совокупного объема электрогенерации. 2. Ценовая конкурентоспособность природного газа по сравнению с новыми возобновляемыми источниками энергии существенно ослабляется за счет масштабной государственной поддержки последних.
4 Меры по борьбе с пандемией привели к значительному снижению объемов потребления газа для генерации электроэнергии в Европе, но по странам динамика различается. Во Франции, Великобритании, Италии и Испании спрос на газ в электроэнергетике в марте–апреле снизился к аналогичному периоду предыдущего года на 23–28% (табл. 2). В ФРГ и Нидерландах, продолжающих использовать значительные объемы угля для выработки электроэнергии, основная доля снижения потребления пришлась именно на уголь. Объем газовой электрогенерации в Нидерландах остался на уровне аналогичного периода 2018 г., а в Германии даже вырос на 5%.
5 В США газовая электрогенерация в апреле 2020 г. сократилась к уровню февраля почти на 15%, хотя на 6% превысила уровень апреля 2019 г. Даже с учетом влияния пандемии ее доля в апреле возросла к аналогичному месяцу прошлого года на 5 п.п. до 37.2%, что существенно выше прироста долей ветровой (1 п.п.), солнечной (0.5 п.п.) и атомной (0.4 п.п.) электроэнергетики (табл. 3).
6 По Азиатско-Тихоокеанскому региону оперативные индикаторы потребления газа, включая генерацию электроэнергии, недоступны для анализа. О масштабах снижения спроса здесь можно судить лишь по динамике импорта СПГ, остающегося для многих стран АТР, за исключением Китая, главным или единственным источником импортного природного газа. В Японии, Южной Корее и Тайване вместе взятых импорт СПГ в апреле сократился к предыдущему месяцу на 20%, по отношению к апрелю 2019 г. – на 4%.

Всего подписок: 0, всего просмотров: 944

Оценка читателей: голосов 0 

1. EU Gas and Electricity Market Reports 2018–2019. Brussels, European Commission. Available at: https://ec.europa.eu/energy/data-analysis/market-analysis_en  (accessed 26.05.2020).
2. ENTSO-E Transparency Platform. European Network of Transmission System Operators for Electricity. Available at: https://transparency.entsoe.eu/  (accessed 10.06.2020).
3. Electricity Data Browser. U.S. Energy Information Administration. Available at: https://www.eia.gov/electricity/data/browser/  (accessed 10.06.2020).
4. More LNG Cargo Deferrals Eyed because of Covid-19. Argus Media, 2020, April 9. Available at: https://www2.argusmedia.com/ru/news/2095051-more-lng-cargo-deferrals-eyed-because-of-covid19  (accessed 21.05.2020).
5. LNG Flow Dashboard March 2020. McKinsey. Available at: https://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/Industries/Oil%20and%20Gas/Our%20Insights/Petroleum%20Blog/Snapshot%20of%20LNG%20market%20dynamics%20March%202020/LNGFlow%20Dashboard%20March%202020.ashx  (accessed 19.05.2020).
6. LNG Flow Dashboard April 2020. McKinsey. Available at: https://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/Industries/Oil%20and%20Gas/Our%20Insights/Petroleum%20Blog/Snapshot%20of%20LNG%20market%20dynamics%20April%202020/LNGFlow-Dashboard-April-2020.pdf  (accessed 19.05.2020).
7. Gas 2020. Paris, International Energy Agency, June 2020. Available at: https://www.iea.org/reports/gas-2020  (accessed 12.06.2020).
8. Global Energy Review 2020. The Impacts of the Covid-19 Crisis on Global Energy Demand and CO2 Emissions. Paris, International Energy Agency, April 2020. Available at: https://www.iea.org/reports/global-energy-review-2020/natural-gas  (accessed 22.05.2020).
9. GIIGNL Annual Report 2020. GIIGNL. Available at: https://giignl.org/sites/default/files/PUBLIC_AREA/Publications/giignl_-_2020_annual_report_-_04082020.pdf  (accessed 14.05.2020).
10. Копытин И.А., Масленников А.О., Синицын М.В. США: проблемы интеграции рынков природного газа и электроэнергии. Под ред. Жукова С.В., Тация В.В. Москва, Магистр, 2014. 336 с. [Kopytin I.A., Maslennikov A.O., Sinitsyn M.V. SShA: problemy integratsii rynkov prirodnogo gaza i elektroenergii [USA: problems of natural gas and electricity markets integration]. Zhukov S.V., Tatsii V.V., eds. Moscow, Magistr, 2014. 336 p.]
11. North America Rig Count. Baker Hughes. Available at: https://rigcount.bakerhughes.com/na-rig-count/  (accessed 20.05.2020).
12. Expert Commentary. The Consequences of Low Oil Prices on Investments. Gas Exporting Countries Forum, 2020, April 16. Available at: https://www.gecf.org/events/expert-commentary-the-consequences-of-low-oil-prices-on-investments  (accessed 26.05.2020).
13. LNG. Existing and Proposed Terminals. Federal Energy Regulatory Commission. Available at: https://www.ferc.gov/industries-data/natural-gas/overview/lng  (accessed 12.06.2020).
14. Qatar Pushing ahead with LNG Expansion despite Slumping Demand. Financial Times. Available at: https://www.ft.com/content/e34141cb-c487-4a72-aba6-2de6c041574f  (accessed 27.05.2020).
15. Golden Pass LNG Asks FERC for Additional 2.5 MMTY Production Capacity. Natural Gas Intelligence, 2020, May 29. Available at: https://www.naturalgasintel.com/articles/122136-golden-pass-lng-asks-ferc-for-additional-25-mmty-production-capacity  (accessed 29.05.2020).
16. LNG Makes up Portugal’s Entire Gas Supply in April. Argus Media, 2020, May 20. Available at: https://www.argusmedia.com/en/news/2107030-lng-makes-up-portugals-entire-gas-supply-in-april  (accessed 15.05.2020).
17. Quarterly Gas Review: the Impact of COVID-19 on Global Gas Markets. Oxford Institute for Energy Studies, May 2020. Available at: https://www.oxfordenergy.org/wpcms/wp-content/uploads/2020/05/Quarterly-Gas-Review-Issue-9.pdf  (accessed 22.05.2020).
18. Конопляник А.А. Этапы большого пути. Как Вашингтон пытается продвинуть в Европу свой СПГ и не пустить туда российский трубопроводный газ. Нефтегазовая вертикаль, 2019, № 3–4, сc. 60-68. [Konoplyanik A.A. Etapy bol'shogo puti. Kak Vashington pytaetsya prodvinut' v Evropu svoi SPG i ne pustit' tuda rossiiskii truboprovodnyi gaz [Stages of a long journey. How Washington is trying to promote its LNG in Europe and not let Russian pipeline gas go there]. Neftegazovaya vertical’, 2019, no. 3–4, pp. 60-68.]
19. EastMed Natural Gas Agreement Tabled in Greek Parliament for Ratification. The National Herald, May 5, 2020. Available at: https://www.thenationalherald.com/greece_economy/arthro/eastmed_natural_gas_agreement_tabled_in_greek_parliament_for_ratification-282830  (accessed 13.05.2020).
20. Hashimoto H. Emergence of LNG Portfolio Players. The Institute of Energy Economics (Japan), March 2018. Available at: https://eneken.ieej.or.jp/data/7814.pdf  (accessed 14.05.2020).
21. Конопляник А.А. Рынок СПГ – драйвер перемен. Нефтегазовая вертикаль, 2018, № 23–24, сс. 37-44. [Konoplyanik A.A. Rynok SPG – drаiver peremen [LNG market – driver of changes]. Neftegazovaya vertical’, 2018, no. 23–24, pp. 37-44.]
22. Ledesma D., Fulwood M. New Players, New Models. Oxford Institute for Energy Studies, March 2019. Available at: https://www.oxfordenergy.org/publications/new-players-new-models/  (accessed 14.05.2020).
23. No Egyptian LNG Cargoes Shipped since March on Low Prices, Coronavirus. Platts, May 19, 2020. Available at: https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/051920-no-egyptian-lng-cargoes-shipped-since-march-on-low-prices-coronavirus  (accessed 22.05.2020).
24. Жуков С.В., Масленников А.О., Синицин М.В. Факторы глобальной конкурентоспособности американского СПГ. Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право, 2019, № 12 (6), сс. 43-70. [Zhukov S.V., Maslennikov A.O., Sinitsyn M.V. Faktory global'noi konkurentosposobnosti amerikanskogo SPG [Factors of global competitiveness of American LNG]. Kontury globalʹnykh transformatsii: politika, ekonomika, pravo, 2019, no. 12(6), pp. 43-70.] DOI:https://doi.org/10.23932/2542-0240-2019-12-6-3 
25. Shell LNG Outlook 2020. Royal Dutch Shell. Available at: https://www.shell.com/energy-and-innovation/natural-gas/liquefied-natural-gas-lng/lng-outlook-2020.html  (accessed 13.05.2020).
26. Global Natural Gas. Intercontinental Exchange. Available at: https://www.theice.com/global-natural-gas-futures  (accessed 10.06.2020).
27. Monthly Reports. Volume and Open Interest. CME Group. Available at: https://www.cmegroup.com/market-data/volume-open-interest.html  (accessed 10.06.2020).
28. Russia's Gazprom Eyes European Gas Exports at 200 Bcm/year to 2030. Platts, February 12, 2020. Available at: https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/021220-russias-gazprom-eyes-european-gas-exports-at-200-bcmyear-to-2030  (accessed 15.05.2020).
29. Electronic Sales Platform. Sales Information. Gazprom Export. Available at: http://www.gazpromexport.ru/en/esp/sales/  (accessed 17.06.2020).
30. Экспортная цена газа стала дешевле российской [Export price of gas has become lower than Russian one (In Russ.)] Available at: https://www.rbc.ru/business/20/05/2020/5ec5157b9a794717c8b1c2fa  (accessed 21.05.2020).
31. Henderson, J., Yermakov, V. Russian LNG: Becoming a Global Force. Oxford Institute for Energy Studies, November 2019. Available at: https://www.oxfordenergy.org/wpcms/wp-content/uploads/2019/11/Russian-LNG-Becoming-a-Global-Force-NG-154.pdf  (accessed 15.05.2020).

Система Orphus

Загрузка...
Вверх