All
 
|
 
 


Iran in the World Oil Market
 
PIIS013122270007783-2-1
DOI10.20542/0131-2227-2019-63-11-26-37
Publication type Article
Status Published
Authors
Stanislav V. Zhukov 
Occupation: Head of Center for Energy Studies
Affiliation: Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (IMEMO)
Address: 23, Profsoyuznaya Str., Moscow, 117997, Russian Federation
Oksana B. Reznikova
Occupation: Senior Researcher
Affiliation: Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (IMEMO)
Address: 23, Profsoyuznaya Str., Moscow, 117997, Russian Federation
Journal nameMirovaia ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniia
EditionVolume 63 Issue 11
Pages26-37
Abstract

Iran is the fourth world largest holder of proved oil reserves, extraction costs of Iranian oil are comparatively low. Oil production dynamics in the country is sharply cyclical and these cycles are generated by political factors, exogenous to the oil sector. Peak in oil production was achieved in 1974 and for the last forty years Iran’s share in the world oil production is declining. The article reveals that among powerful exogenous shocks negatively affecting the dynamics of oil production in Iran there were unilateral and multilateral sanctions. The first sanctions against Iran were introduced by the USA in 1979. Since the middle of the 1990-ies sanctions have become a system. The long-term negative effects of sanctions substantially exceed the short-term ones. Largely due to the sanctions the technological level of Iranian oil sector remains very low. Global energy companies and banks prefer to reject interactions with Iranian counterparties due to the expanding practice of the extraterritorial regime of US sanctions that has transformed Iranian hydrocarbons into a “toxic asset”. Asia-Pacific countries, preserving oil import from Iran under the sanctions regime, got an opportunity to set very favorable for them terms of contracts. Iranian oil is bought with a price discount, for partially convertible and/or unconvertible currencies, often in exchange for a counter barter supply of goods. Expectations that non-Western oil companies would substitute for European investments have failed so far. Given the accelerating global race for monetization of hydrocarbon reserves and risk of forthcoming peak in global demand for oil there is a growing probability that a substantial part of commercially competitive Iranian oil reserves will remain in the ground.

KeywordsIran, world oil market, sanctions, foreign investment, technological level, buy back contracts, new type of oil contract, US, European Union, China
Received03.12.2019
Publication date09.12.2019
Number of characters30994
Cite  
100 rub.
When subscribing to an article or issue, the user can download PDF, evaluate the publication or contact the author. Need to register.
Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной

Table of contents

ЭКЗОГЕННЫЕ ФАКТОРЫ И ЦИКЛЫ ДИНАМИКИ НЕФТЕДОБЫЧИ
ВКЛАД В СТАНОВЛЕНИЕ МИРОВОГО РЫНКА НЕФТИ
НЕФТЯНОЙ СЕКТОР В УСЛОВИЯХ ЛАТЕНТНОГО САНКЦИОННОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ США: 1980–2004 гг.
ПОИСК АЛЬТЕРНАТИВ ЗАПАДНЫМ ТЕХНОЛОГИЯМ: 2005–2012 гг.
ШОК САНКЦИЙ США И ЕВРОСОЗА: 2012–2015 гг.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ САНКЦИЙ И ЭКОНОМИЧЕСКОЙ АВТАРКИИ
ШОК САНКЦИЙ США: 2018–2019 гг.
***
1 Иран – одна из самых старых нефтяных стран мира. Нефтяной сектор этой страны создан с нуля иностранным капиталом. Первая концессия на поиск нефти была заключена в 1872 г., а первая нефть обнаружена в 1908 г. Коммерческая добыча началась в 1913 г. С середины 1930-х годов доходы от экспорта нефти стали играть важную роль в формировании бюджета. В 1951 г. Иран вторым после Мексики национализировал нефтяную промышленность. Однако фактический контроль над разработкой и добычей нефти через национальную государственную компанию National Iranian Oil Company (NIOC) был установлен только в 1974 г. По доказанным запасам нефти в 2017 г. Иран занимал четвертое место в мире после Венесуэлы, Саудовской Аравии и Канады [1], а издержки ее добычи, как и в Саудовской Аравии, самые низкие в мире [2]. Выгодное географическое положение в принципе позволяет поддерживать масштабный нефтяной экспорт на все основные мировые рынки. При этом динамика нефтедобычи имеет ярко выраженный циклический характер, что обусловлено экзогенными политическими факторами.
2

ЭКЗОГЕННЫЕ ФАКТОРЫ И ЦИКЛЫ ДИНАМИКИ НЕФТЕДОБЫЧИ

3 Начиная с 1913 г. добыча нефти в Иране поступательно росла с перерывом на начальный период Второй мировой войны, спровоцировавшей дезорганизацию мировых нефтяных потоков. К 1950 г. добыча достигла почти 665 тыс. барр. в день, или 6.4% мировой нефтедобычи (рис. 1). Форсированная радикальная национализация нефтяного сектора, проведенная правительством Мосаддыка в 1950 г., была встречена западными компаниями в штыки, и в 1951–1953 гг. добыча нефти в Иране снизилась до нулевых отметок. Возобновление взаимодействия с международными компаниями произошло после свержения Мосаддыка. На уровень 1950 г. нефтедобыча вернулась в 1957 г.
4 С середины 1960-х годов в шахском Иране началась реализация политики ускоренной модернизации сверху, которая получила дополнительный импульс в 1974 г. Опираясь на умеренный национализм в рамках концепции “великой иранской цивилизации”, шах поставил стратегическую цель трансформировать Иран к концу XX в. в пятую ведущую промышленную державу мира [6]. Финансовую основу должны были составить доходы от экспорта нефти. Иран форсировал ее добычу, выступал ценовым ястребом в ОПЕК, стал одним из инициаторов шока 1973/1974 гг. Опора на западные технологии позволила ему по объему нефтедобычи выйти на четвертое место в мире после Советского Союза, США и Саудовской Аравии (в 1974 г. добывалось 6 млн барр. нефти в день, то есть 10.3% мировой добычи).
5 Как и в большом числе развивающихся стран, политика модернизации сверху, опиравшаяся на авторитарную власть, поддерживаемую ведущей партией, государственными компаниями и централизованным планированием в форме пятилеток, провалилась. Во-первых, невозможно быстро и органично трансформировать отсталое традиционное общество посредством запущенных и подстегиваемых сверху процессов урбанизации и индустриализации. Во-вторых, форcированная импортозамещающая индустриализация вела к усилению зависимости национальной экономики от импорта и соответственно требовала вливания нефтедолларов в возрастающих масштабах.

Number of purchasers: 1, views: 1398

Readers community rating: votes 0 

1. BP Statistical Review of World Energy June 2018. Available at: http://www.bp.com/statisticalreview  (accessed 13.03.2019).
2. Rystad Energy UCube Barrel Breakdown. Available at: http://graphics.wsj.com/oil-barrel-breakdown/  (accessed 13.05.2019).
3. OPEC Annual Statistical Bulletin 1999, 2018. Available at: https://www.opec.org/opec_web/en/publications/202.htm  (accessed 13.05.2019).
4. Gonzales P.R. Running Out: How Global Shortages Change the Economic Paradigm. New York, Algora Publishing, 2006. 234 p.
5. Gonzales P.R. Running Out. Global Strategies Change the Economic Paradigm. A Statistical Yearbook 2008. New York, Algora Publishing, 2008. 178 p.
6. Iranskaya revolyutsiya 1978–1979. Prichiny i uroki. Moskva, Nauka, 1989. 556 c. [The Iranian Revolution of 1978– 1979. Causes and Lessons. Moscow, Nauka, 1989. 556 p. (In Russ.)]
7. U.S. Navy Sinks or Cripples 6 Iranian Vessels in Major Persian Gulf Battle. Available at: http://web.stanford.edu/group/tomzgroup/pmwiki/uploads/2752-1988-04-22-FoF-a-JZW.doc  (accessed 13.05.2019).
8. Declaration of Rambouillet. November 17, 1975. Available at: http://www.g8.utoronto.ca/summit/1975rambouillet/communique.html  (accessed 13.05.2019).
9. Katzman K. The Iran Sanctions Act (ISA). CRS Report for Congress. Updated October 12, 2007. Available at: https://fas.org/sgp/crs/row/RS20871.pdf  (accessed 13.05.2019).
10. Iran Sanctions. Congressional Research Service RS20871. Updated February 4, 2019. Available at: https://crsreports.congress.gov/product/pdf/RS/RS20871/285  (accessed 19.03.2019)
11. Jalilvand D.R. Back to Square One? Iranian Energy after the Re-Imposition of US Sanctions. The Oxford Institute for Energy Studies, March 2019. Available at: https://www.oxfordenergy.org/wpcms/wp-content/uploads/2019/03/Iranian-Energy-after-the-Re-Imposition-of-US-Sanctions.pdf  (accessed 20.03.2019).
12. Fesharaki F.,Varzi M. Investment Opportunities Starting to Open up in Iran’s Petroleum Sector. Oil & Gas Journal, Feb. 14, 2000, pp. 44-52.
13. Van Groenendaal W.J.H., Mazraati M. A Critical Review of Iran’s Buyback Contracts. Energy Policy, 2006, vol. 34, pp. 3709-3718.
14. Esfahani H. S., Pesaran M. Hashem. The Iranian Economy in the Twentieth Century: a Global Perspective. Iranian Studies, 2009, vol. 42, iss. 2, pp. 177-211.
15. Bazy dannykh Energy Information Administration. Available at: https://www.eia.gov/  (accessed 20.05.2019).
16. Shahriari K., Selangor S. Modernization Process in Iran: Historical Overview. Journal of Social Science Studies, 2017, vol. 4, no. 1. Available at: http://jsss.macrothink.org  (accessed 15.05.2019).
17. Mahdavi P. Oil, Monarchy, Revolution, and Theocracy: a Study on the National Iranian Oil Company (NIOC). Viktor G., Hults D.R., Thurber M.C., eds. Oil and Governance. State Owned Enterprises and the World Energy Supply. Cambridge, Cambridge University Press, 2011, pp. 234-279.
18. Yong W. NIOC and the State: Commercialization, Contestation and Consolidation in the Islamic Republic of Iran. The Oxford Institute for Energy Studies. MEP 5. May 2013. Available at: https://www.oxfordenergy.org/wpcms/wp-content/uploads/2013/05/MEP-5.pdf  (accessed 15.05.2019).
19. Habibi N. Can Rouhani Revitalize Iran’s Oil and Gas Industry? Brandeis University Crown Center for Middle East Studies, June 2014, no. 80. Available at: https://www.brandeis.edu/crown/publications/meb/MEB80.pdf  (accessed 15.05.2019).
20. Europe’s Iran Policy. Available at: https://europe.unc.edu/files/2016/11/Brief_Europe_Iran_Diplomacy_2008.pdf  (accessed 15.05.2019).
21. Security Council Resolutions 1737 (2006), 1747 (2007), 1803 (2008), 1929 (2010). Available at: https://www.un.org/securitycouncil/content/resolutions-0  (accessed 15.05.2019).
22. Iran Sanctions. Congressional Research Service RS20871. Updated April 22, 2019. Available at: https://crsreports.congress.gov/product/pdf/RS/RS20871/291  (accessed 20.05.2019).
23. Council Decision 2012/35/CFSP of 23 January 2012 Amending Decision 2010/413/CFSP Concerning Restrictive Measures against Iran. Available at: https://publications.europa.eu/en/publication-detail/-/publication/9cae1390-1296-4e87-9d24-c4d776654b63/language-en  (accessed 15.05.2019).
24. SWIFT Instructed to Disconnect Sanctioned Iranian Banks Following EU Council Decision. Available at: https://www.swift.com/insights/press-releases/swift-instructed-to-disconnect-sanctioned-iranian-banks-following-eu-council-decision  (accessed 15.03.2012).
25. Treasury Submits Report to Congress on NIOC and NITC (9/24/2012). Available at: https://www.treasury.gov/press-center/press-releases/Pages/tg1718.aspx  (accessed 15.05.2019).
26. Maddison Project Database 2018. Available at: https://www.rug.nl/ggdc/historicaldevelopment/maddison/releases/maddison-project-database-2018  (accessed 10.03.2019).
27. UN National Accounts Statistics. Available at: https://unstats.un.org/unsd/snaama/Downloads  (accessed 10.03.2019).
28. Central Bank of the Islamic Republic of Iran. Economic Time Series Database. Available at: https://tsd.cbi.ir/  (accessed 10.03.2019).
29. Bazy dannykh International Energy Agency. Available at: https://www.iea.org/  (accessed 20.05.2019).
30. Old Technology, Equipment, Holding Back Iran Oil Sector. Financial Tribune, July 11, 2017. Available at: https://financialtribune.com/articles/energy/68140/old-technology-equipment-holding-back-iran-oil-sector  (accessed 20.05.2017).
31. Dokhani V., Minagar Z. Iran Seeks Field Revitalization, New Development. Oil & Gas Journal, September 5, 2016. Available at: https://www.ogj.com/articles/print/volume-114/issue-9/exploration-and-development/iran-seeks-field-revitalization-new-development.html  (accessed 20.05.2017).
32. Chow E.C., Ashayeri C., Stanley A.J. The Future of Iran’s Oil and Gas Industry. 2019. Available at: https://ssrn.com/abstract=3269898  (accessed 19.01.2019).
33. National Iranian Oil Company Annual Report 2017. Available at: http://en.nioc.ir/Portal/Home/  (accessed 10.03.2019).
34. Catherine D.C. Cimono-Isaacs C.D., Katzman K. Iran’s Expanding Economic Relations with Asia. CRS Insight, November 29, 2017. Available at: https://fas.org/sgp/crs/mideast/IN10829.pdf  (accessed 20.03.2019).
35. CRS Report for Congress. Iran Sanctions. November 17, 2018. Available at: https://www.everycrsreport.com/files/20171121_RS20871_17a9984e6646e1ebb3028c603adcfcff03a0c49f.pdf  (accessed 19.03.2019).
36. Borzorgmehr N. China Ties Lose Lustre as Iran Refocuses on Trade with West. Financial Times, September 23.09.2015. Available at: https://www.ft.com/content/9d1564bc-603f-11e5-a28b-50226830d644  (accessed 19.03.2019).
37. Iran to Launch New Development Phases of South Pars Gas Field. Available at: https://www.reuters.com/article/us-iran-oil-south-pars/iran-to-launch-new-development-phases-of-south-pars-gas-field-idUSKBN1QT0TS  (accessed 12.03.2019).
38. “Zarubezhneft'” ushla iz Irana v preddverii sanktsij. Vedomosti, 31.10.2019. [“Zarubezhneft” has gone from Iran in anticipation of sanctions. Vedomosti, 31.10.2019 (In Russ.)] Available at: https://www.vedomosti.ru/business/news/2018/10/31/785262-iz-v  (accessed 25.03.2019).
39. Ex-diplomat: not Only China, but Russia, India, Turkey Will Leave Iran. Available at: https://theiranproject.com/blog/2019/01/21/ex-diplomat-not-only-china-but-russia-india-turkey-will-leave-iran/  (accessed 21.01.2019).
40. SWIFT and Sanctions. Available at: https://www.swift.com/about-us/legal/compliance/swift-and-sanctions  (accessed 16.04.2019).
41. Tan F. U.S. Says Iran has Lost $10 Billion in Oil Revenue due to Sanctions. Available at: https://www.reuters.com/article/us-ceraweek-energy-iran/us-says-iran-has-lost-10-billion-in-oil-revenue-due-to-sanctions-idUSKBN1QU21X  (accessed 13.03.2019).
42. Faucon B. China Offers Iran $3 Billion Oil Deal. The Wall Street Journal, 18.01.2019, p. A7.
43. Joint Statement on the Creation of INSTEX, the Special Purpose Vehicle Aimed at Facilitating Legitimate Trade with Iran in the Framework of the Efforts to Preserve the Joint Comprehensive Plan of Action (JCPOA) (31 January 2019). Available at: https://www.diplomatie.gouv.fr/en/country-files/iran/events/article/joint-statement-on-the-creation-of-instex-the-special-purpose-vehicle-aimed-at  (accessed 19.03.2019).
44. Europe not Buying Iran Oil despite Waivers. Available at: https://www.shana.ir/en/newsagency/287346/Europe-Not-Buying-Iran-Oil-Despite-Waivers  (accessed 05.02.2019).
45. US Withdrawal from the JCPOA: Total’s Position Related to the South Pars 11 Project in Iran (16 May 2018). Available at: https://www.total.com/en/media/news/press-releases/us-withdrawal-jcpoa-totals-position-related-south-pars-11-project-iran  (accessed 20.04.2019).
46. Carbonnel A. EU's Bank Says Cannot Ignore U.S. Sanctions on Iran. Available at: https://www.reuters.com/article/us-iran-nuclear-europe-eib/eib-says-cannot-ignore-u-s-sanctions-on-iran-idUSKCN1J21XR  (accessed 20.03.2019).
47. U.S. Does not Expect European SPV to Affect U.S. Pressure Campaign on Iran. Available at: https://www.reuters.com/article/us-iran-usa-sanctions-comment/u-s-does-not-expect-european-spv-to-affect-u-s-pressure-campaign-on-iran-idUSKCN1PP20B  (accessed 31.01.2019).
48. A Notice by the State Department. In the Matter of the Designation of the Islamic Revolutionary Guard Corps (and Other Aliases) as a Foreign Terrorist Organization. Available at: https://www.federalregister.gov/documents/2019/04/15/2019-07415/in-the-matter-of-the-designation-of-the-islamic-revolutionary-guard-corps-and-other-aliases-as-a  (accessed 15.05.2019).
49. Joint Oil Data Initiative. Available at: https://www.jodidata.org/  (accessed 20.05.2019).
50. Baza dannykh po obmennomu kursu rial-dollar. Available at: https://www.bonbast.com/historical  (accessed 20.05.2019).
51. IMF Regional Economic Outlook: Middle East and Central Asia Update. April 2019.
52. Iran Urges P4+1 to Take Practical Measures. Available at: http://www.irna.ir/en/News/83309525  (accessed May 10, 2019).

Система Orphus

Loading...
Up