Финансовые инновации и экономический рост США

В статье исследуются особенности финансовых инноваций на сегодняшнем этапе развития, а также их возможное влияние на экономический рост США. Приводятся теоретические аспекты нововведений в финансовом секторе и формулируется авторское определение финансовых инноваций. На основе анализа современных прорывных финансовых технологий и опыта их внедрения в некоторых странах, выявляются ключевые тенденции развития, определяются различия в уровне их принятия в зависимости от региона и предлагаются возможные каналы их влияния на рост благосостояния населения через повышение финансовой инклюзии. Демонстрируется, что различные виды инноваций в финансовом секторе, преимущественно связанных с цифровизацией, способствуют, с одной стороны, повышению благосостояния людей за счёт улучшения качества и разнообразия финансовых продуктов и услуг, а с другой – позволяют сократить издержки финансовых организаций и сделать финансовые продукты и услуги доступнее для всех слоёв населения. Более подробно в статье анализируется роль финансовых инноваций в экономике США. Определяется их специфика в условиях развитой финансовой системы и объясняется, что, несмотря на существующие возможности и потенциал развития, для финансового сектора США характерна большая консервативность и меньшая восприимчивость к нововведениям, по сравнению с развивающимися странами.

Ключевые слова

финансовые инновации, экономический рост, финансовая инклюзия, финансовый сектор, финтех, цифровизация

Получено

23.01.2020

Дата публикации

23.01.2020

Кол-во символов

44404

Цитировать

ГОСТ	Патрон П. А. , Торяник Н. А. Финансовые инновации и экономический рост США // США & Канада: экономика, политика, культура – 2020. – Выпуск № 1 C. 55-74 [Электронный ресурс]. URL: https://usacanada.jes.su/S268667300008056-1-1 (дата обращения: 26.04.2024). DOI: 10.31857/S268667300008056-1
MLA	Patron, Petr, Torianik, Natalia "Financial innovations and US economic growth." USA & Canada: ekonomika, politika, kultura 1 (2020):55-74. DOI: 10.31857/S268667300008056-1
APA	Patron P., Torianik N. (2020). Financial innovations and US economic growth. USA & Canada: ekonomika, politika, kultura (1), pp.55-74 DOI: 10.31857/S268667300008056-1

100 руб.

При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»

Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной.


1	ВВЕДЕНИЕ С начала 1990-х годов в мире наметился тренд на бурное развитие финансовых инноваций [Llewellyn D.T., 2009: 1]. Этот тренд продолжается и сегодня, причём масштабы изменений становятся всё больше.
2	Во многом сегодняшнее направление развития финансовых инноваций определяется развитием компьютерных и информационных технологий. Более того, как отметил в своём докладе на Всемирном экономическом форуме в Давосе немецкий экономист Клаус Шваб (Klaus Swab), мир стоит на пороге четвёртой промышленной революции, в ходе которой кардинальному изменению подвергнутся все сферы жизни, в том числе и финансовая.
3	Инновации традиционно считаются одним из важнейших источников экономического роста. Яркие примеры положительного влияния финансовых инноваций на благосостояние населения дают развивающиеся страны. В последние годы они показывают темпы роста выше общемировых (рис. 1), при этом активно внедряя нововведения в финансовый сектор.
4	Более неоднозначным, а поэтому актуальным становится вопрос о том, какую роль играют финансовые инновации в экономическом росте развитых стран. Такие страны обладают более развитой, но при этом более консервативной финансовой системой, которая менее восприимчива к нововведениям. К тому же, в последнее время наблюдается замедление темпов роста развитых стран, что свидетельствует о необходимости поиска дополнительных источников роста (см. рис. 1).
5	Рисунок 1. Темпы прироста реального ВВП, %
6	Подпись к рисунку/медиа
7	Составлено авторами на основе данных IMF. Available at >>>
8	Рассмотрим подробнее, что такое финансовые инновации, как они развиваются сегодня, каковы механизмы их влияния, а также на примере США проанализируем их роль в финансовой системе развитой страны.
9	ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ИННОВАЦИЙ Финансовые инновации притягивают внимание экономистов уже давно: первые работы, посвящённые этому предмету, начали появляться ещё в конце 1980-х – начале 1990-х годов. Тем не менее, единая теория до сих пор не сформирована и существует несколько подходов к определению понятия финансовых инноваций. При этом понимание того, что включает в себя это понятие, необходимо для выявления каналов воздействия финансовых инноваций на экономический рост, а также определения специфики их развития в разных странах. В российской литературе теоретические основы финансовых инноваций мало освещены, поэтому мы будем опираться в основном на зарубежные источники и исследования.
10	Один из подходов заключается в определении финансовых инноваций непосредственно через термин «инновации», то есть финансовые инновации — это «любые инновации в сфере финансовых услуг» [Khraisha T., Arthur K., 2018: 3]. Такой подход представляется достаточно простым, однако он требует понимания термина «инновации» в целом.
11	Часто инновации ассоциируют только с новыми продуктами и технологиями в какой-либо области. На практике же этот термин описывает гораздо более обширное явление, охватывающее многие аспекты экономической сферы, включая производственные и бизнес-процессы, а также новые организационные методы и бизнес-модели [21]. Одним из первых тему инноваций поднял в своих трудах Йозеф Шумпетер в 30-х годах XX века. Он обозначил инновации как «внедрение новых или качественных изменений в существующие продукты, процессы, рынки, источники поставок ресурсов и организации». Это определение предполагает, что инновация включает в себя «деятельность по созданию», в большой степени ориентированную на элемент «новизны» [Khraisha T., Arthur K., 2018: 3]. Подход Шумпетера стал традиционным и заложил основу, в том числе и для современных концепций, среди которых широко распространённым является подход, предложенный ОЭСР. Организация разработала специальное руководство (Oslo Manual), включающее стандарты и рекомендации для измерения технологических, продуктовых и процессных инноваций [OECD/Eurostat, 2005]. Согласно этому руководству, инновации рассматриваются как «внедрение нового или значительно улучшенного продукта (товара или услуги) или процесса, нового метода маркетинга или нового организационного метода в деловой практике, организации рабочего места или внешних отношениях». Более узко понятие инноваций рассматривается ОЭСР как внедрение одного или нескольких видов инноваций, например, в области продуктов или процессов.

Всего подписок: 0, всего просмотров: 1289

Оценка читателей: голосов 0

1. Данилов Ю.А. Современное состояние глобальной научной дискуссии в области финансового развития. Вопросы экономики. 2019;(3): 29–47. Available at: https://doi.org/10.32609/0042-8736-2019-3-29-47 (accessed 01.09.2019)

2. Batiz-Lazo, Bernardo, and Kassa Woldesenbet. “The dynamics of product and process innovations in UK banking.” International Journal of Financial Services Management. 2006;1(2):400–421. Available at: http://10.0.5.224/IJFSM.2006.010120 (accessed 01.09.2019).

3. Frame, W Scott, and Lawrence J White. Empirical Studies of Financial Innovation: Lots of Talk, Little Action? Journal of Economic Literature. 2004;42(1):116–144. Available at: http://www.jstor.org/stable/3217038 (accessed 01.09.2019).

4. Khraisha, Tamer, and Keren Arthur. “Can we have a general theory of financial innovation processes? A conceptual review.” Financial Innovation. 2018;4 (1). Available at: https://doi.org/10.1186/s40854-018-0088-y (accessed 01.09.2019).

5. Lerner, Josh. “The new new financial thing: The origins of financial innovations.” Journal of Financial Economics. 2006;79 (2): 223—55. Available at: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.01.004 (accessed 01.09.2019).

6. Lerner, Josh, and Peter Tufano. “The Consequences of Financial Innovation: A Counterfactual Research Agenda.” Annual Review of Financial Economics. 2011;3: 41—85. Available at: https://doi.org/10.1146/annurev.financial.050808.114326 (accessed 01.09.2019).

7. Llewellyn, David T. “Financial Innovation and the Economics of Banking and the Financial System.” In Financial Innovation in Retail and Corporate Banking. Cheltenham, UK: Edward Elgar Publishing. 2009. Available at: https://doi.org/10.4337/9781848447189.00007 (accessed 01.09.2019).

8. OECD/Eurostat. “Oslo Manual: Guidelines for Collecting and Interpreting Innovation Data, 3rd Edition, The Measurement of Scientific and Technological Activities.” OECD Publishing, Paris. 2005. Available at: https://doi.org/10.1787/9789264013100-en (accessed 01.09.2019).

9. Suri, Tavneet, and William Jack. “The long-run poverty and gender impacts of mobile money.” Science. 2016;354 (6317): 1288–1292. Available at: https://doi.org/10.1126/science.aah5309 (accessed 01.09.2019).

10. Tufano, Peter. Financial Innovation. In Handbook of the Economics of Finance. 2003;1:307–335. Elsevier. Available at: https://doi.org/10.1016/S1574-0102 (03)01010-0 (accessed 01.09.2019).

Финансовые инновации и экономический рост США

Оглавление

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ИННОВАЦИЙ