Все
 
 
 


Внешняя задолженность стран в условиях пандемии COVID-19
 
Код статьиS020736760016809-8-1
DOI10.31857/S020736760016809-8
Тип публикации Статья
Статус публикации Опубликовано
Авторы
Балюк Игорь Алексеевич 
Аффилиация: Доцент Департамента мировой экономики и мировых финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Адрес: Российская Федерация, Москва
Балюк Марина Альбертовна
Аффилиация: Независимый исследователь
Адрес: Российская Федерация
Название журналаОбщество и экономика
ВыпускВыпуск 9
Страницы54-72
Аннотация

В статье содержится анализ динамики и структуры внешнего долга различных стран и групп стран в условиях пандемии коронавируса. Авторы делают вывод о том, что в начале 2021 г. соотношение внешнего долга и ВВП практически достигло уровня, который был отмечен накануне глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. Триггером нового глобального кризиса может стать обострение проблем в одном или нескольких сегментах экономики стран Евросоюза, Великобритании, США или ряда крупных развивающихся стран.

Ключевые словаглобальный внешний долг, мировой ВВП, государственный долг, корпоративный внешний долг, международный долговой рынок
Получено23.09.2021
Дата публикации23.09.2021
Кол-во символов31254
Цитировать   Скачать pdf Для скачивания PDF необходимо авторизоваться
100 руб.
При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»
1 В условиях продолжающейся пандемии COVID-19 произошло дальнейшее обострение проблемы глобальной внешней задолженности. По нашим расчетам, основанным на данных Всемирного банка [1], за девять месяцев 2020 г. величина совокупного мирового внешнего долга возросла на 5,7% и достигла 91,8 трлн долл. США. При этом основной прирост был отмечен в III квартале (особенно в рамках еврозоны).
2 По итогам 2020 г. соотношение совокупного мирового внешнего долга и величины мирового ВВП (см. Рис. 1) составило 108,3% (для сравнения: в 2019 г. – 98,9%). Такое усиление внешнедолгового бремени мировой экономики существенно повышает риск возникновения нового глобального финансово-экономического кризиса, особенно если принять во внимание тот факт, что внешний долг является лишь частью общей задолженности субъектов экономической деятельности страны.
3 Рис. 1. Динамика совокупного объема мирового внешнего долга и мирового ВВП (трлн долл. США)
4
1

5 Источник: составлено авторами на основе данных Всемирного банка и Международного валютного фонда [1, 3].
6 Величина совокупного внешнего долга десяти стран, лидирующих по этому показателю в мировом масштабе, отражена на Рис. 2.
7
2

8 Рис. 2. Величина совокупного внешнего долга десяти стран, лидирующих по этому показателю в мировом масштабе,
9 в IV кв. 2019 г. и в III кв. 2020 г. (млрд долл. США)
10 Источник: составлено авторами на основе данных Всемирного банка [1].
11 Как видно из представленных данных, практически во всех странах-лидерах, за исключением Люксембурга, в течение первых девяти месяцев 2020 г. объем совокупного внешнего долга возрос. Из 5 трлн долл. США прироста глобального внешнего долга за девять месяцев 2020 г. почти 77%. пришлось на десять стран, лидирующих по величине совокупного внешнего долга, Максимальный рост отмечен в Германии (почти 16%), во Франции (13,6%) и в Японии (11,8%). Вследствие этого повысилась степень концентрации глобальной внешней задолженности. Удельный вес десяти стран, лидирующих по величине совокупного внешнего долга, увеличился на 0,3% до 71,3%, а доля первых пяти стран – на 0,8% до 53,3%. При этом совокупная величина внешней задолженности десяти стран, лидирующих по этому показателю в мировом масштабе, возросла на 6,2%, а величина внешней задолженности пяти стран, лидирующих по этому показателю в мировом масштабе, возросла в среднем на 7,4%.
12 Распределение первых десяти стран, лидирующих по величине совокупного внешнего долга на душу населения, отражено на Рис. 3. Как видно из диаграммы, наибольшая величина показателя характерна для стран, относящихся к офшорным зонам:
13
3

14

Рис. 3. Величина совокупного внешнего долга на душу населения десяти стран, лидирующих по этому показателю в мировом масштабе (долл. США)
15 Источник: составлено авторами на основе данных Всемирного банка [1].
16 В структуре совокупного внешнего долга в первом полугодии 2020 г. рост корпоративного долга (3,2%) опередил рост государственного внешнего долга (2,8%), а за 9 месяцев 2020 г. ситуация изменилась – корпоративный внешний долг вырос на 5,0%, а государственный – на 6,7%. В результате удельный вес государственного внешнего долга в общем объеме мирового внешнего долга увеличился с 21,9% до 22,1%, а доля корпоративного долга сократилась с 73,2% до 72,7%. Таким образом, в совокупном приросте мирового внешнего долга за девять месяцев 2020 г. 64,3% было обеспечено за счет корпоративного долга и 25,4% за счет суверенного долга.

Цена публикации: 0

Всего подписок: 0, всего просмотров: 523

Оценка читателей: голосов 0 

1. Официальный сайт Всемирного банка. URL: https://databank.worldbank.org  

2. International Monetary Fund. World Economic Outlook Update January 2021. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2021/01/26/2021-world-economic-outlook-update
 
3. Официальный сайт Международного валютного фонда. URL: https://www.imf.org  

4. Статистический портал Банка международных расчетов. URL: https://www.bis.org/statistics  

5. Goel T., Serena J.M. Bonds and syndicated loans during the Covid-19 crisis: decoupled again? // BIS Bulletin. no 29, 14 August 2020, pp. 1-7. 

6. World Bank. Debt Report 2021 Edition I. URL: https://pubdocs.worldbank.org/en/202241611602419508/Debt-Report-2021-Edition-I.pdf  

7. Cantú C., Goel T., Schanz J. EME government debt: cause for concern? // BIS Quarterly Review. June 2020. Рр. 15-16.

8. Micic K. Recent trends in EME government debt volume and composition // BIS Quarterly Review. September 2017. Рр. 22-24.

9. Hofmann B., Shim I., Shin H.S. Emerging market economy exchange rates and local currency bond markets amid the Covid-19 pandemic // BIS Bulletin, no 5, 7 April 2020. Рp. 1-7.

10. Hördahl P., Shim I. EME bond portfolio flows and long-term interest rates during the Covid-19 pandemic // BIS Bulletin, no 18, 20 May 2020. Рp. 1-7.

11. Балюк И.А. Влияние внешних санкций на долговую политику России // Экономика. Налоги. Право. 2020. № 4 (13). С. 29-43. 

12. Malpass D. Foreword. International Debt Statistics 2021. World Bank Group, p. vii. URL: https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/34588/9781464816109.pdf
 
13. Rucaj E., Hamaden N., Fu H. Understanding global debt: Relieving the COVID-19 impact on the most vulnerable. URL: https://blogs.worldbank.org/opendata/understanding-global-debt-relieving-covid-19-impact-most-vulnerable
 
14. Malpass D. To Cope With Covid, the World’s Poor Need Debt Relief // Wall Street Journal, Nov. 4, 2020. 

15. COVID 19: Debt Service Suspension Initiative. URL: https://www.worldbank.org/en/topic/debt/brief/covid-19-debt-service-suspension-initiative
 
16. Звонова Е.А. Трансформация мировой экономики и пандемия // Экономика. Налоги. Право. 2020. № 4 (13). С. 6-19.

Система Orphus

Загрузка...
Вверх