All
 
|
 
 


Current development trends in global financial architecture: fintech, digital technologies and cryptocurrencies
 
PIIS020736760016132-4-1
DOI10.31857/S020736760016132-4
Publication type Article
Status Published
Authors
Vladimir Andrianov 
Occupation: professor
Affiliation: Lomonosov Moscow State University
Address: Russian Federation, Moscow
Journal nameObshchestvo i ekonomika
EditionIssue 8
Pages24-42
Abstract

The article discusses the main trends in the transformation of the global financial infrastructure. Structural changes in the global banking system, the emergence of cryptocurrencies,  crypto banks, and the development of fintech and digital technologies are analyzed.

Keywordsworld financial architecture, currency zones, world reserve currencies, world banking system, shadow banking, fintech, digital currencies, cryptocurrencies
Received08.09.2021
Publication date09.09.2021
Number of characters41490
Cite   Download pdf To download PDF you should sign in
100 rub.
When subscribing to an article or issue, the user can download PDF, evaluate the publication or contact the author. Need to register.
1 Нынешний глобальный финансово-экономический кризис еще раз показал, что существующая мировая финансовая система, основанная на господстве доллара США неустойчива, и спорадически генерирует риски для мировой финансовой стабильности. Неудачные попытки денежных властей ведущих стран мира преодолеть последствия прошлого мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. породили новые системные дисбалансы и проблемы в банковской и финансовой сфере.
2 Это касается, прежде всего, значительного роста глобального долга, в том числе государственного, роста «теневого» банкинга, волатильности фондового рынка и роста финансового пузыря деривативов, что естественно ставит на повестку дня необходимость кардинальной перестройки всей мировой банковской и финансовой системы.
3 Необходимость серьезных изменений назрела практически во всех сегментах финансового рынка – банковском, валютном, фондовом, долговом и др. Будущая реформа глобальных финансов должна заложить основу формирования альтернативной финансовой системы, положить конец доминированию доллара США в глобальной экономике и мировой финансовой системе в качестве основной расчетной и резервной валюты.
4 Трансформация мировой банковской системы. В последние годы традиционная мировая банковская система сталкивается с серьезными вызовами и рисками, которые могут привести к ее радикальной трансформации. Это прежде всего:
5
  • стремительный рост активов и уровня капитализации банковской системы Китая и выход китайских банков в лидеры мировой банковской системы;
  • низкие учетные ставки центральных банков и появление на их фоне отрицательных ставок по вкладам в коммерческих банках;
  • динамичное развитие цифровых и финансовых технологий, (финтеха), интернет-банкинга, криптобанков и независимых децентрализованных финансовых систем и др.,
  • проявление агрессивной конкуренции со стороны «теневого» банкинга в том числе на фондовых рынках;
  • рост доли деривативов и других токсичных активов на балансах крупнейших коммерческих и инвестиционных банков.
6 Стремительный рост активов китайских банков в мировой банковской системе. По темпам роста и стоимости активов банковского сектора с начала текущего столетия Китай начал доминировать в мировой банковской системе. В результате, уже в 2016 г. Китай по стоимости активов банковской системы в два раза превосходил США и в 3-4 раза другие ведущие развитые страны, у некоторых из которых отмечалась тенденция к снижению этого показателя.
7 Таблица 1
8 Активы банковского сектора1 ведущих стран мира 1. Под активами банков понимается стоимость финансовых и материальных ресурсов финансовой организации, в том числе денежные средства, ценные бумаги, монетарное золото, счета в других банках, уставные капиталы дочерних компаний, недвижимость, инвестиции, кредиты и др. Соответственно, активы банковской системы – это совокупность активов всех банков страны.
9 (2016 г., млрд долл.)
Страна Активы банковского сектора
Объем Прирост в 2009– 2016 гг. (%*)
Китай 33 424 189,7
США 16 780 28,2
Великобритания 9352 −24,3
Япония 9239 6,3
Франция 8770 −20,5
Германия 8203 −23,5
Бразилия 2128 8,0
Индия 1907 69,8
Россия 1320 35,7
Индонезия 509 86,0
Источник: European Banking Federation (http://www.ebf.eu/statistical-annex; World Bank Open Data.

Price publication: 0

Number of purchasers: 0, views: 690

Readers community rating: votes 0 

1. Andrianov V.D. Rossiya: ehkonomicheskij i investitsionnyj potentsial // OAO «Izdatel'stvo «Ehkonomika». Moskva. 1999. 662 s. 

2. Andrianov V.D. Novaya arkhitektura global'noj finansovoj i ehkonomicheskoj sistemy // Problemy teorii i praktiki upravleniya. 2011. № 9. S. 8-15.

3. Finansovye instituty razvitiya: osobennosti strategicheskogo upravleniya / pod redaktsiej V.D. Andrianova // M.: Ehkonomika. 2013.

4. Burenin A.N. Otritsatel'nye protsentnye stavki: tsentral'nye banki poshli na ehksperiment // Vestnik MGIMO-Universiteta. 2016. 

5. Dvoretskaya A.E. Tenevoj banking: institutsional'noe i funktsional'noe regulirovanie // Den'gi i kredit. 2013. № 4. S. 13-19.

6. Degterev D.A. Otsenka mnogopolyarnosti mezhdunarodnoj finansovoj sistemy: politehkonomicheskij analiz // Mirovoe i natsional'noe khozyajstvo. 2016. № 2 (37). 

7. Nozdrev S.V. Kitaj v sisteme mirovykh finansov // Mirovaya ehkonomika i mezhdunarodnye otnosheniya. 2016. T. 60. № 10. S.  29-40.

8. Narkevich S.S., Trunin P.V. Rezervnye valyuty: faktory stanovleniya i rol' v mirovoj ehkonomike // M.: Izdatel'stvo Instituta Gajdara. 2012. 136 s.

9. Kudryashova I. Kitajskij yuan' kak mirovaya valyuta: imperativy i real'nost' // Mirovaya ehkonomika i mezhdunarodnye otnosheniya. 2017. T. 61. № 9. S. 36-44. 

10. Osnovnye napravleniya razvitiya finansovykh tekhnologij na period 2018–2020 godov // Bank Rossii, Tsentral'nyj bank Rossijskoj Federatsii, Moskva, 2018 g.

11. Petrov M.V. Sovremennye tendentsii razvitiya mezhdunarodnykh valyutno-finansovykh otnoshenij Rossii // Finansy i kredit. 2017. T. 23. № 29. S. 1750-1766.

12. Petrov M.V. Mirovaya finansovaya sistema: dolgij put' k mnogopolyarnosti // Mezhdunarodnye finansy. № 2, 2018. S.  47-58.

13. Polivach A.P. Godovschina vklyucheniya yuanya v korzinu SDR: pervye rezul'taty // Den'gi i kredit. 2017. № 12. S. 113-116.

14. SPARK – tsentr professional'nogo analiza rynkov i kompanij, sovmestno s agentstvom Interfaks.

15. International Monetary Power. Ed. by D. M. Andrews // NY: Cornell University Press. 2006.

16. Heep S. China in Global Finance. Domestic Financial Repression and International Financial Power // Springer International Publishing. 2014.

17. Global Development Horizons 2011: Multipolarity – the New Global Economy // Washington, DC: The World Bank. 2011. 

18. Eichengreen B. Exorbitant Privilege. The Rise and Fall of the Dollar and the Future of the International Monetary System // NY: Oxford University Press. 2011. 224 p.

19. Genberg H. Currency Internationalisation: Analytical and Policy Issues // Bank for International Settlements. 2009. 

20. Global Debt Monitor, Institute of International Finance, IIF //  Washington, DC – June 2018. Global Debt Monitor.

21. European Banking Federation (http://www.ebf.eu/statistical-annex;  World Bank Open Data 

22. Global Shadow Banking Monitoring Report, Financial Stability Board, Basel, 2012-2020

23. «Bloomberg», http://www.vestifinance.ru/articles/77233
 
24. http://bankir.ru/novosti/s/puzyr-derivativov-ugrozhaet-finansovoi-sisteme-mira-10077143/
 
25. Locational banking statistics / Bank for International Settlement (https://www.bis.org/statistics/bankstats.  Htm

26. Euromoney FX Survey 2017 / Euromoney (https://www.euromoney.com/article/b1348tjhnv7h99/euromoneyfx-survey-2017-results-released,
 
27. Global 2017 Review: Key trends that shaped the markets in Q4 2017 / Dealogic (http://www.dealogic.com/  insight.

28. Argumenty i fakty on-line, 14 aprelya 2009 g. http://www.aif.ru/money/article/26123
 
29. Global Wealth Datebook 2016: Credit Suisse Research Institute. Credit Suisse. October, 2019.

30. Report to Congress Pursuant to Section 13(3) of the Federal Reserve Act: Primary Market Corporate Credit Facility, May 29, 2020, Board of Governors of the Federal Reserve 

31. Report to Congress Pursuant to Section 13(3) of the Federal Reserve Act: Secondary Market Corporate Credit Facility, March 30, 2020, Board of Governors of the Federal Reserve. 

32. Report to Congress Pursuant to Section 13(3) of the Federal Reserve Act: Main Street Business Lending Program, April 9, 2020, Board of Governors of the Federal Reserve. 

33. Richard Dobbs, Susan Lund, Jonathan Woetzel, and Mina Mutafchieva «Debt and (not much) deleveraging», Report McKinsey Global Institute, February, 2015. URL: http://www.McKinney.com.
 
34. https://quote.rbc.ru/card/60265d4f9a794738aec3afc5

Система Orphus

Loading...
Up