Анализ структурных сдвигов в моделях российской инфляции

 
Код статьиS042473880008529-0-1
DOI10.31857/S042473880008529-0
Тип публикации Статья
Статус публикации Опубликовано
Авторы
Должность: Зав. лабораторией
Аффилиация: ЦЭМИ РАН
Адрес: Москва, РФ
Аффилиация: ЦЭМИ РАН
Адрес: РФ
Название журналаЭкономика и математические методы
ВыпускТом 56 Номер 2
Страницы90-100
Аннотация

В работе исследуются структурные сдвиги в регрессионных моделях различных показателей российской инфляции. Для проверки гипотезы о стабильности моделей и оценки моментов структурных сдвигов в них применяется  непараметрический метод ретроспективного обнаружения    структурных сдвигов в многомерных нестационарных эконометрических моделях (Айвазян, Бродский, 2018). В качестве исходных данных для расчетов используются помесячные (квартальные) временные ряды показателей российской инфляции: индекс потребительских цен, индексы цен на продовольственные и непродовольственные товары, индекс цен на платные услуги для населения, индекс цен производителей и некоторые другие показатели официальной российской статистики для 1995–2018 гг. Метод обнаружения структурных сдвигов в моделях регрессионного типа вкупе с историческим анализом инфляционных процессов на предмет выявления значимых событий для российской экономики позволяет отметить множество точек структурных сдвигов в моделях российской инфляции, таких как кризис 1998 г., принятие Налогового кодекса в 2001 г., кризис 2008 г. и т.п. Новизна предложенного метода состоит в том, что используемый алгоритм не зависит от конкретного набора регрессионных коэффициентов.

Ключевые словаиндексы потребительских цен, индексы цен производителей, инфляция, разладка, непараметрический, нестационарный.
Получено12.04.2020
Дата публикации11.06.2020
Кол-во символов27133
Цитировать  
100 руб.
При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ГАУГН-ПРЕСС

Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной.
1

1. ВВЕДЕНИЕ

2 В 2014 г. в области макроэкономической политики в России произошло знаменательное событие: в результате геополитического и экономического кризиса, создавшего серьезное давление на экономику России, Банк России отказался от проводившейся ранее денежно-кредитной политики (управляемого валютного курса) и перешел к режиму таргетирования инфляции. В этот же период можно было наблюдать, как уровень инфляции в стране, выражаемый индексом потребительских цен, достиг максимума в 17% годовых к марту 2015 г., после чего произошло плавное снижение данного показателя до минимума в 2% в годовом выражении к февралю 2018 г.
3 Несмотря на то что ряд аналитиков приписывает достижение минимального уровня инфляции заслугам Банка России, существует несколько настораживающих моментов: минимум инфляции был достигнут на фоне резкого падения доходов населения, временных заморозок индексации тарифов естественных монополий. И все это — на фоне санкционной войны, следствием которой стало снижение доли импортных товаров в обороте розничной торговли в России. Очевидно, что указанный ряд обстоятельств не мог не сказаться благоприятно на динамике потребительских цен в стране. Более того, при анализе экономической ситуации в тот период возникает ощущение эффекта дежавю: в апреле 2012 г. в России был впервые достигнут минимальный уровень темпа роста цен в годовом выражении — 3,5%. И тогда, как и в феврале 2018 г., наблюдался схожий набор факторов: падение доходов населения в результате воздействия Мирового финансового кризиса на экономику страны, снижение влияния импортных товаров на динамику потребительских цен, заморозка/перенос индексации тарифов естественных монополий с начала года на середину.
4 Успехи борьбы с инфляцией привели к тому, что в научном сообществе интерес к данной тематике заметно снизился. На первый план вышли такие темы, как бюджетное правило, режимы денежно-кредитной политики, экономический рост... Однако, по мнению авторов, объективно говорить об успехе проводимой Банком России политики можно только после всестороннего анализа данных с использованием современных вероятностно-статистических методов и методов экономико-математического моделирования, что и является ключевой целью данного исследования.
5 Любопытно, что примерно с 2002 г. в публикациях, посвященных проблемам инфляции в России, начинают доминировать работы, в которых авторы анализируют роль валютного курса в формировании индексов цен (Вдовиченко, 2003; Вдовиченко и др., 2003; Кадыров, 2010; Катаранова, 2010). Появляются публикации с анализом эндогенности (в различных смыслах) денежного предложения в России (Трунин, Ващелюк, 2015). В работе (Пономаренко, 2016) прямо утверждается, что в условиях свободного формирования курса и отсутствия целей, связанных с накоплением золотовалютных резервов, у Центрального банка РФ операции с внешним сектором скорее всего не будут играть значительной роли в формировании денежного предложения (ситуация — обратная той, что доминировала в 2002–2015 гг. в России). В ряде работ отмечается асимметричность эффекта переноса валютного курса в России (Пономарев и др., 2014), что зачастую наблюдается при воздействии изменения объемов денежного предложения на динамику цен. В работе (Sosunov, Zamulin, 2007) описывался механизм поведения денежных властей при наличии в экономике страны симптомов «голландской болезни». В случае отсутствия специальных фондов для аккумулирования избытка валютной выручки действия центрального банка опираются на динамику реального обменного курса национальной валюты, — он осуществляет покупки и продажи на валютном рынке, при этом ориентиры по уровню инфляции будут для ЦБ вторичными.

Всего подписок: 0, всего просмотров: 437

Оценка читателей: голосов 0

1. Айвазян С.А., Березняцкий А.Н., Бродский Б.Е. (2016). Региональные модели ценовых индексов. Экономика и математические методы, 52 (4), 24–46.

2. Айвазян С.А., Бродский Б.Е. (2019). Ретроспективный анализ структурных сдвигов в моделях СОУ с переменной структурой. Экономика и математические методы. Часть 2, т.55, вып. 2

3. Айвазян С.А., Бродский Б.Е. (2018). Ретроспективный анализ структурных сдвигов в моделях СОУ с переменной структурой. Экономика и математические методы. Часть 1, т.54, вып.2, с.62-70.

4. Айвазян С.А., Березняцкий А.Н., Бродский Б.Е. (2019). Неравновесные структурные модели реального сектора российской экономики. Экономика и математические методы. т.55, вып.2, с.88-103.

5. Березняцкий А.Н., Бродский Б.Е. (2012). Анализ структурных сдвигов в модели российской инфляции. В сб.: "Труды VIII Международной школы-семинара". Под ред. С.А. Айвазяна. М.: ЦЭМИ РАН.

6. Бродский Б. Е. (2006). Ретроспективный анализ структурных сдвигов на основе эконометрических зависимостей. Экономика и математические методы, 42 (4), 96–119.

7. Бродский Б.Е. (2005). Лекции по макроэкономике переходного периода. М.: ГУ-ВШЭ.

8. Вдовиченко А.Г. (2003). Инфляция или укрепление рубля: какое из зол меньше? // Банковское дело. № 10. С. 4–6.

9. Вдовиченко А., Воронина В., Дынникова О., Субботин В., Устинов А. (2003). Инфляция и валютная политика // Вопросы экономики. № 12. С. 39–55.

10. Данилова И.В., Резепин А.В. (2009). Реализация политики инфляционного таргетирования в России: дифференциация региональных условий // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. № 7(183) . С. 11–19.

11. Кадыров М.Т. (2010). Влияние валютного курса на цены при наличии структурных сдвигов // Прикладная эконометрика. № 3(19). С. 9–22.

12. Катаранова М. (2010). Связь между обменным курсом и инфляцией в России // Вопросы экономики. № 1. С. 44–62.

13. Петров В.В. (1972). Суммы независимых случайных величин. М. Наука.

14. Пономарев Ю., Трунин П., Улюкаев А. (2014). Эффект переноса динамики обменного курса на цены в России // Вопросы экономики. № 3. С. 21–35.

15. Пономаренко А. (2016). О денежном предложении в странах с формирующимися рынками // Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. № 10. С. 5–18.

16. Трунин П.В., Ващелюк Н.В. (2015). Анализ эндогенности предложения денег в России // Журнал Новой экономической ассоциации. № 1(25). С. 103–131.

17. Bai J., Lumsdaine R., Stock J. (1998). Testing for and dating common breaks in multivariate time series. Review of Economic Studies, 65 (3), 395–432.

18. Brodsky B., Darkhovsky B. (2011). Retrospective change-point detection and estimation in multivariate linear models. Cornell University Library, US, arXiv:1110.5731.

19. Brown M., Haas R. de, Sokolov V. (2013). Regional Inflation and Financial Dollarisation. European Bank for Reconstruction and Development. Working papers 163.

20. Nikolic M. (2006). Monetary Policy in Transition. Inflation Nexus Money Supply in Postcommunist Russia. (London): Palgrave Macmillan.

21. Oomes N., Ohnsorge F. (2005). Money Demand and Inflation in Dollarized Economies: the Case of Russia. IMF Working Paper. WP/05/144.

22. Sosunov K., Zamulin O. (2007). Monetary Policy in an Economy Sick with Dutch Disease. CEFIR/NES. Working Paper series 101.

Система Orphus

Загрузка...
Вверх