Все
 
 
 


Эконометрическое исследование пузырей на рынках недвижимости России
 
Код статьиS042473880006888-5-1
DOI10.31857/S042473880006888-5
Тип публикации Статья
Статус публикации Опубликовано
Авторы
Галенкова Алёна Дмитриевна 
Должность: магистрант 2-го курса
Аффилиация: Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина
Адрес: Екатеринбург, РФ
Мариев Олег Святославович
Должность: Заведующий кафедрой эконометрики и статистики
Аффилиация: Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина
Адрес: РФ
Никитин Михаил Вячеславович
Должность: аспирант третьего курса
Аффилиация: Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина
Адрес: РФ
Юнусова Ирина Маратовна
Должность: магистрант 2-го курса
Аффилиация: Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина
Адрес: РФ
Название журналаЭкономика и математические методы
ВыпускТом 55 Номер 4
Страницы43-56
Аннотация

Авторы тестируют рынки недвижимости российских регионов на наличие пузырей, используя тест на коинтеграцию Педрони. Следуя теоретическому критерию Аршанапалли и Нельсона, при отсутствии пузырей индекс цен на жилую недвижимость должен быть коинтегрированным с такими фундаментальными факторами рынка жилой недвижимости, как ипотечная ставка, цены на строительную продукцию, экономическая активность и благосостояние населения. Авторы адаптируют этот критерий для применения не только индексного, но и стоимостного подхода (в рублевом и долларовом эквивалентах) к определению наличия пузырей на рынках первичной и вторичной жилой недвижимости российских регионов. По результатам тестирования сделаны выводы о том, что индексы цен на рынках первичной и вторичной недвижимости некорректно отражают реальный обвал российских рынков недвижимости в 2008 г. и конъюнктура российских рынков недвижимости не зависит от валютного курса. Новизна авторского подхода заключается в комбинировании и расширении существующих методик выявления пузырей на региональных рынках недвижимости. Основным результатом исследования стал впервые полученный и эмпирически доказанный вывод о том, что пузыри на российских рынках недвижимости появились и лопнули независимо от международной экономической конъюнктуры.

Ключевые слованедвижимость, рынки недвижимости, российские регионы, пузыри на рынке недвижимости, моделирование, эконометрическое тестирование, тест Педрони.
Источник финансированияИсследование выполнено при поддержке гранта Российского научного фонда (проект №19-18-00262 «Моделирование сбалансированного технологического и социально-экономического развития российских регионов»).
Получено21.10.2019
Дата публикации16.12.2019
Кол-во символов30089
Цитировать  
100 руб.
При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»

Всего подписок: 0, всего просмотров: 951

Оценка читателей: голосов 0 

1. Григорьев Л., Иващенко А. (2010). Теория цикла под ударом // Вопросы экономики. № 10. С. 31–55.
2. Максимов С., Бачуринская И. (2009). Управление внешними эффектами на рынке недвижимости // Проблемы современной экономики. № 3 (31). С. 379–381.
3. Родионова Н. (2009). Специфика ценообразования на рынке жилья и факторы, влияющие на цену недвижимости // Аудит и финансовый анализ. № 2. С. 406–411.
4. Стерник Г.М., Стерник С.Г. (2009). Анализ рынка жилья для профессионалов. М.: Экономика.
5. Фридман Дж., Ордуэй Н. (1997). Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. М.: Дело.
6. Adams Z., Fuss R. (2010). Macroeconomic Determinants of International Housing Markets // Journal of Housing Economics. Vol. 19. P. 38–50.
7. Aoki K., Proudman J., Vlieghe G. (2014). House Prices, Consumption and Monetary Policy: A Financial Accelerator Approach // Journal of Financial Intermediation. No. 13. P. 414–435.
8. Arshanapalli B., Nelson W. (2008). A Cointegration Test to Verify the Housing Bubble // The International Journal of Business and Finance Research. Vol. 2. No. 2. P. 35–43.
9. Agnello L., Schuknecht L. (2011). Booms and Busts in Housing Markets: Determinants and Implications // Journal of Housing Economics. Vol. 20. P. 171–190.
10. Beltratti A. (2015). International House Prices and Macroeconomic Fluctuations // Journal of Banking and Finance. Vol. 34. P. 533–545.
11. Buiter W. (2012). Housing Wealth Isn’t Wealth // National Bureau of Economic Research. No. 14204. P. 1–23.
12. Case K.E., Shiller R.T. (2003). Is There a Bubble in the Housing Market? // Brookings Papers on Economic Activity. Vol. 2003. No. 2. P. 299–342.
13. Corbae D., Quintin E. (2013). Leverage and the Foreclosure Crisis // National Bureau of Economic Research. No. 19323. P. 1–70.
14. Dufrenot G. (2015). The Changing Role of House Price Dynamics over the Business Cycle // Economic Modelling. Vol. 29. P. 1960–1967.
15. Giglio S., Maggiori M. (2014). No-Bubble Condition: Model-Free Tests in Housing Markets. NBER Working Paper 20154.
16. Glaeser E., Gyourko J. (2008) Housing Supply and Housing Bubbles // National Bureau of Economic Research. No. 14193. P. 1–60.
17. Iacoviello M. (2012). House Prices, Borrowing Constraints, and Monetary Policy in the Business Cycle // The American Economic Review.  Vol. 95. P. 339–764.
18. Im K., Pesaran M., Shin Y. (2003). Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels. Journal of Econometrics. Vol. 115. P. 53–74.
19. Mikhed V., Zemcik P. (2009). Testing for Bubbles in Housing Market: A Panel Data Approach // Journal of Real Estate Financial Economics. Vol. 38. P. 366–386.
20. Pedroni P. (1999). Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressors // Oxford Bulletin of Economics and Statistics. Special Issue. P. 653–670.
21. Wagner M., Hlouskova J. (2007). The Performance of Panel Cointegration Methods: Results from a Large Scale Simulation Study. Economic Series: Institute for Advanced Studies, Vienna.

Система Orphus

Загрузка...
Вверх