Влияние физического износа машин на динамику их рыночной стоимости

При стоимостной оценке машин и оборудования обычно требуется определять их физический износ (обесценение). В этих целях используют зависимости коэффициента (или процента) их обесценения от возраста. Вид подобных зависимостей не всегда достаточно обоснован. Из-за этого стоимость старых по возрасту машин оказывается либо чрезмерно малой, либо сильно завышенной. Чтобы устранить указанный недостаток, в настоящей статье предлагается учесть влияние наработки машин на процесс их физического изнашивания. При этом производительность машин, интенсивность их отказов, затраты на эксплуатацию, техническое обслуживание и ремонт, а также характеристики использования машины по времени связываются не с возрастом, а с наработкой машины. Для оценки рыночной стоимости машины мы используем метод дисконтирования денежных потоков. Чтобы избежать субъективизма при долгосрочном прогнозировании денежных потоков, мы применяем принцип ожидания выгод применительно к малому прогнозному периоду и объединяем его с принципом наиболее эффективного использования. В результате он принимает следующую форму: стоимость актива на дату оценки не превышает математического ожидания суммы дисконтированных денежных потоков от его использования в течение малого периода (включая и стоимость актива в конце периода) и совпадает с этим математическим ожиданием, если актив используется наиболее эффективным способом. Математическая модель, основанная на этом принципе, позволяет получить расчетные формулы для рыночной стоимости машины. Для каждого вида машин и оборудования калибровочные параметры модели могут быть подобраны по данным об основных характеристиках и рыночных ценах новых и подержанных машин. Применение построенной модели к двум видам строительных машин показывает, что полученные результаты хорошо согласуются с данными о рыночных ценах таких машин разного возраста.

Ключевые слова

машины, оборудование, техническое обслуживание, ремонт, рыночная стоимость, обесценение, доходный подход, принцип ожидания выгод, наиболее эффективное использование, надежность.

Источник финансирования

Статья подготовлена при частичной финансовой поддержке Российского фонда фундаментальных исследований (проект 18-010-99666)

Получено

13.08.2019

Дата публикации

22.08.2019

Кол-во символов

45264

Цитировать

ГОСТ	Смоляк С. А. Влияние физического износа машин на динамику их рыночной стоимости // Экономика и математические методы – 2019. – Tом 55. – Номер 3 C. 124-140 [Электронный ресурс]. URL: https://emm.jes.su/S042473880005785-2-1 (дата обращения: 28.04.2024). DOI: 10.31857/S042473880005785-2
MLA	Smolyak, Sergey "Influence of Deterioration of Machinery and Equipment on the Dynamics of their Market Value." Ekonomika i matematicheskie metody 55.3 (2019):124-140. DOI: 10.31857/S042473880005785-2
APA	Smolyak S. (2019). Influence of Deterioration of Machinery and Equipment on the Dynamics of their Market Value. Ekonomika i matematicheskie metody 55(3), pp.124-140 DOI: 10.31857/S042473880005785-2

100 руб.

При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»

Всего подписок: 2, всего просмотров: 994

Оценка читателей: голосов 0

1. Асаул А.Н., Старинский В.Н., Бездудная А.Г., Старовойтов М.К. (2011). Оценка собственности. Оценка машин, оборудования и транспортных средств. Асаул А.Н. (ред.). СПб.: АНО «ИПЭВ».

2. Вейг Н.В. (2009). Оценка машин и оборудования. Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ.

3. Лейфер Л.А. (ред.). (2015). Справочник оценщика машин и оборудования. Корректирующие коэффициенты и характеристики рынка машин и оборудования. Нижний Новгород: Приволжский центр методического и информационного обеспечения оценки.

4. Лейфер Л.А., Кашникова П.М. (2008). Определение остаточного срока службы машин и оборудования на основе вероятностных моделей // Имущественные отношения в Российской Федерации. № 1(86). С. 66–79.

5. Смоляк С.А. (2008). Проблемы и парадоксы оценки машин и оборудования. М.: РИО МАОК.

6. Смоляк С.А. (2009). Эргодические модели износа машин и оборудования // Экономика и математические методы. Т. 45. Вып. 4. С. 42–60.

7. Смоляк С.А. (2013). Оценка износа зданий: модель Тимана и ее обобщения. Часть 1 // Имущественные отношения в Российской Федерации. № 12 (147). С. 6–20.

8. Смоляк С.А. (2014a). Оценка износа зданий: модель Тимана и ее обобщения. Часть 2 // Имущественные отношения в Российской Федерации. № 1 (148). С. 25–35.

9. Смоляк С.А. (2014б). Оптимизация ремонтной политики и оценка стоимости машин с учетом их надежности // Журнал Новой экономической ассоциации. № 2 (22). С. 102–131.

10. Смоляк С.А. (2014в). Оценка стоимости машин с учетом условий их эксплуатации // Имущественные отношения в Российской Федерации. № 8 (155). C. 70–82.

11. Смоляк С.А. (2016). Стоимостная оценка машин и оборудования (секреты метода ДДП). М.: ООО «Издательский дом Опцион».

12. Ящура А.И. (2006). Система технического обслуживания и ремонта общепромышленного оборудования. М.: НЦ ЭНАС.

13. Assessors’ Handbook 581. Equipment and Fixtures Index, Percent Good and Valuation Factors. (2018). [Электронный ресурс] California State Board of Equalization. Режим доступа: https://www.boe.ca.gov/proptaxes/pdf/ah58118.pdf, свободный. Загл. с экрана. Яз. англ. (дата обращения: май 2019 г.).

14. Tiemann M. (1970). Reformvorschlage zum Ertrags- und Sachwertverfahren // Allgemeine Vermessungsnachrichten. Vol. 12. P. 523–530.