All
 
|
 
 


New model for the valuation of used machinery and equipment
 
PIIS265838870014144-1-1
DOI10.33276/S265838870014144-1
Publication type Article
Status Published
Authors
Sergey Smolyak 
Occupation: Principal Scientific Researcher
Affiliation: Central Economics and Mathematics Institute RAS
Address: Moscow, Russian Federation, Nakhimovsky prospect 47
Journal nameVestnik CEMI
Edition
Abstract

The greatest difficulty in the valuation of used equipment, including in the national accounts formation, is the determination of its relative value (Percent Good Factor, the ratio of the equipment’s value to the value of its new analogue). To solve this problem, we propose a new model that takes into account the requirements of the valuation standards. In doing so, we rely on information about the durability of equipment and duration and its repair and maintenance cost. We consider the service life of equipment item with its rational use as a random variable depending on the conditions of its operation and having the Weibull distribution. The state of the equipment item in fixed operating conditions is characterized by its accumulated operating time. We derive the parametric dependence of the intensity of the benefits brought by the equipment from its state and service life. The main parameter of this dependence reflects the decrease in the utilization rate of the equipment item over time by the end of its service life. In accordance with valuation standards, we define the value of equipment item as the sum of the expected discounted benefits from its subsequent rational use. For practical purposes, we divide equipment into classes that differ in the coefficient of variation of the service life. As calculations have shown, the relative value of equipment item for each class can be roughly calculated depending on its relative age (the ratio of age to average service life). If necessary, here you can take into account the fact that the utilization rate of the machine over time decreases in the process of its use. However, this factor has a rather weak influence on the value of equipment.

Keywordsmachinery, equipment, operating time, repair and maintenance, service life, Weibull distribution, valuation, percent good factor, benefits, national accounts
Received16.06.2021
Publication date01.07.2021
Number of characters41481
Cite   Download pdf To download PDF you should sign in

Table of contents

1. Постановка задачи
2. Общая схема оценки стоимости подержанной машины
3. Зависимость интенсивности выгод от наработки и возраста
4. Модели долговечности машин
5. Модель обесценения машин
6. Учёт утилизационной стоимости
7. Заключение
1

1. Постановка задачи
2 Методы оценки рыночной стоимости (далее – стоимости) новых и подержанных машин и оборудования (далее – машин) различаются. Новые машины, как правило, представлены на первичном рынке, и их стоимость определяется на основе цен, установленных производителями и/или дилерами. Для оценки стоимости подержанных машин обычно используется так называемый затратный подход. За основу при этом принимается стоимость аналогичной новой (возраста 0 лет) машины на ту же дату оценки стоимость воспроизводства оцениваемой машины. Уменьшение стоимости машины по сравнению со стоимостью её воспроизводства именуется обесценением (depreciation, в ряде источников – «физическим износом» или «износом»), отношение стоимости машины к стоимости её воспроизводства – коэффициентом или процентом годности (Percent Good Factor) или относительной стоимостью, отношение обесценения к стоимости воспроизводства – коэффициентом или процентом обесценения [1; 4].
3 В конце срока службы, когда далее невозможно или нецелесообразно использовать машину по назначению, она используется иным способом (например, как набор подержанных запасных частей и металлолом). Стоимость такой машины называется утилизационной. Обычно она составляет 3-10 % от стоимости новой машины той же марки. Во многих случаях при стоимостной оценке подержанной машины о ней известны только марка (модель, модификация) и возраст. Поскольку у разных машин процесс эксплуатации протекает по-разному, то стоимости машин одного возраста существенно различаются. В такой ситуации можно опираться только на зависимость средней стоимости машин от возраста (по сути, регрессионную). Соответственно, в такой ситуации используются и зависящие от возраста средние коэффициенты годности или обесценения. Для их определения оценщики обычно используют различные формулы или таблицы. Условно их можно разделить на две группы.
4 Формулы первой группы получены на основе регрессионных зависимостей цен машин от возраста (см., например, [9; 13]). Однако такие формулы получены лишь для некоторых, но не всех марок. Кроме того, во многих случаях вид (спецификация) зависимостей не обосновывается ни техническими, ни экономическими соображениями.
5 Ко второй группе относятся формулы, претендующие на универсальность. Но и здесь предлагаемые зависимости должным образом не обоснованы. Приведём лишь один пример. В так называемом линейном методе [3] обесценение машины предлагается оценить отношением возраста машины к сроку её службы. Мотивируется это тем, что ухудшение технического состояния машины происходит равномерно. Между тем, наблюдения за процессом физического износа узлов и деталей машин свидетельствуют о неравномерности этого процесса. К тому же из равномерности ухудшения технических характеристик машины с возрастом отнюдь не следует равномерность снижения её стоимости. Чтобы как-то исправить положение и одновременно учесть вероятностный характер срока службы, было предложено «уточнить» линейный метод, определяя обесценение машины отношением возраста машины к сумме возраста со средним остаточным сроком её службы [4, пп. 6.2.1 и 6.2.2]. К сожалению, такой приём некорректен – среднее значение дроби не равно отношению средних значений числителя и знаменателя. Более того, этот метод не учитывает и утилизационной стоимости машины. В то же время, установить динамику изменения стоимости машины с возрастом оказывается невозможным без использования информации о сроке её службы. Поэтому далее мы будем считать известным средний срок службы машины.

views: 389

Readers community rating: votes 0 

1. Международные стандарты оценки: вступают в силу 31 января 2020 года / пер. с англ. – Москва: Российское общество оценщиков, 2020. –  193 с.
2. Европейские стандарты оценки 2016 / пер. с англ. А. И. Артеменков ; науч. ред. Г. И. Микерин.  –  8-е изд. –  Москва : Российское о-во оценщиков, 2017.  –  427 с.
3. Вейг, Н. В. Оценка стоимости машин и оборудования: Учебное пособие / Н. В.  Вейг Санкт-Петербург.: СПбГУЭФ, 2009. –  124 с.
4. Справочник оценщика машин и оборудования. Корректирующие коэффициенты и характеристики рынка машин и оборудования. Таблицы. Графики / Л. А. Лейфер, Н. Н. Фролова, Д. В. Дюбюк и др. ; под редакцией Л. А. Лейфера ; Приволжский центр методического и информационного обеспечения оценки. – Изд. 2-е. – Нижний Новгород : РИДО, 2019. – 320 с.
5. Лейфер,  Л. А. Определение остаточного срока службы машин и оборудования на основе вероятностных моделей / Л. А. Лейфер, П. М.  Кашникова // Имущественные отношения в Российской Федерации. – 2008. –  №1(76). – с.66-78.
6. Об утверждении Методологических указаний по расчету потребления основного капитала : Приказ Росстата от 09.02.2011 № 32. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультатнтПлюс» (дата обращения: 03.03.2021).
7. Острейковский, В. А. Теория надежности : учебник для студентов высших учебных заведений / В. А. Острейковский. – Москва : Высшая школа, 2003. – 463 с.
8. Система национальных счетов 2008 / Европейская комиссия, Международный валютный фонд, Организация экономического сотрудничества и развития, ООН, Всемирный банк. –  Нью-Йорк, 2012. – с. 827.
9. Смоляк, С. А. Зависимость стоимости машин от возраста: проблемы и модели / С. А. Смоляк  // Аудит и финансовый анализ. – 2014. –  №5. –  с. 138-150.
10. Смоляк, С. А. Стоимостная оценка машин и оборудования / С. А. Смоляк //  –  2016, М.: Опцион. –  377 с.
11. Смоляк, С. А. О вероятностных моделях для оценки остаточного срока службы и износа машин и оборудования / С. А. Смоляк  // Имущественные отношения в Российской Федерации. – 2017. –  № 2 (185). –  с.75-87.
12. Смоляк, С. А. О динамике обесценения машин со случайным сроком службы / С. А. Смоляк  // Труды ИСА РАН. –  2020. – Т. 70, № 1. – с. 55-64
13. Оценка машин и оборудования: учебник / М.А. Федотова, А.П. Ковалёв, А.А. Кушель [и др.]; под ред. М.А. Федотовой. –  2-е изд.  – Москва: ИНФРА-М, 2018. –  324 с.
14. Assessors’ Handbook 581. Equipment and Fixtures Index, Percent Good and Valuation Factors // California State Board of Equalization.  – January 2020. – URL: https://boe.ca.gov/proptaxes/pdf/ah58120.pdf  (дата обращения:  03.03.2021).
15. Assessors’ Handbook 582. The Explanation of the Derivation of Percent Good Factors //  California State Board of Equalization. – February 1981. – URL: https://boe.ca.gov/proptaxes/pdf/ah582.pdf  (дата обращения:  03.03.2021).
16. Australian System of National Accounts. Concepts, Sources and Methods // Australian Bureau of Statistics. -  URL: https://www.abs.gov.au/AUSSTATS/abs@.nsf/Lookup/5216.0Main+Features12015?OpenDocument  (дата обращения:  03.03.2021).
17. Expected service lives and depreciation profiles for capital assets : Evidence based on a survey of Norwegian firms / N. Barth, A. Cappelen, T. Skjerpen [and others]  // Journal of Economic and social measurement.  – 2016. – V. 41. – p. 329-369.
18. Eurostat-OECD survey of national practices in estimating net stock of structures //  Organisation for Economic Co-operation and Development. – URL: https://www.oecd.org/sdd/na/Eurostat-OECD-survey-of-national-practices-estimating-net-stocks-structures.pdf  (дата обращения:  03.03.2021).
19. Hulten, C. R. The measurement of economic depreciation / C. R. Hulten, F. C. Wykoff //  In: Depreciation, Inflation, and the Taxation of Income from Capital / under ed. C.R. Hulten. – January 1981. – p. 81-125.
20. Review of international best practice in the production of productivity statistics. Final report / DIW Econ, London Economics, 2017. – URL: https://www.ons.gov.uk/economy/economicoutputandproductivity/productivitymeasures/articles/reviewofinternationalbestpracticeintheproductionofproductivitystatistics/2018-02-07  (дата обращения:  03.03.2021).

Система Orphus

Loading...
Up