On the development of a stock index of BRICS member countries’ companies

 
PIIS020736760007838-0-1
DOI10.31857/S020736760007838-0
Publication type Article
Status Published
Authors
Affiliation: Institute of World Economy and International Finance, Financial University under the Government of the Russian Federation
Address: Russian Federation, Moscow
Journal nameObshchestvo i ekonomika
EditionIssue 12
Pages83-96
Abstract

The author states the need for an indicator reflecting the dynamics of sustainable development of the BRICS member countries. Since the stock index of the companies of BRICS member countries correlates with the growth rate of each country, the BRICS Index may serve as an instrument which makes it possible to build up an investment portfolio of the most promising BRICS enterprise stocks. The article urges the development of a proper methodology to create an instrument for the assessment of BRICS economies’ sustainability and their impact on the global economy and international finance.

KeywordsBRICS member countries’ companies stock index; investment portfolio of BRICS enterprise stocks; sustainable development; the economics of ratings; international financial economy; financial innovations; financial engineering
Received16.12.2019
Publication date18.12.2019
Number of characters27799
Cite  
100 rub.
When subscribing to an article or issue, the user can download PDF, evaluate the publication or contact the author. Need to register.
Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной
1 Основы экономики рейтингов. В современных условиях неотъемлемой чертой функционирования мирового рынка капиталов и международных финансов стало создание рейтингов, рэнкингов, рейтингуемых финансовых продуктов, индексов, индикаторов и т.д. Каждая страна или группа стран имеют свои рейтинги, индикаторы, индексы. Эти показатели используются аналитиками для исследования международной конкурентоспособности стран мира [10. С. 89].
2 В период мирового финансового кризиса 2008‒2010 гг. перед экономической наукой были поставлены задачи пересмотра методологии создания многих рейтингов, индексов, индикаторов и прочих показателей оценивания деятельности тех или иных субъектов мировой экономики [13. Р. 88]. Возник вопрос о достоверности рейтинговой деятельности и рейтингования [6. С. 42]. В связи с этим существует потребность в переосмыслении и разработке индикаторов [14. Р. 312], которые позволяют достоверно оценивать положение компаний, стран, регионов, группировок стран в новой мировой экономике и ее отдельной, специфической отрасли ‒ рейтингономике [1. С. 5].
3 Рейтингономика – термин, введенный в российской экономической науке сравнительно недавно, отражает важный феномен новой экономики, составляет основу функционирования принципиально нового направления в экономической и предпринимательской деятельности, в которой сегодня создаются сверхприбыли [16. Р. 231]. Получением рейтингов занимаются многие экономические субъекты, включая рейтинговые агентства, хедж-фонды, инвестиционные банки [20. Р. 85].
4 Создание рейтинга – крайне сложный, высокоинтеллектуальный процесс, связанный с большой степенью риска, поскольку при его опубликовании возникают особые стимулы поведения участников биржевых торгов, купли-продажи валюты, ценных бумаг, деривативов [21. Р. 5]. Рейтинг, индекс – это серьезный финансовый продукт, результат финансовой инженерии, который может быть источником возникновения факторов, посредством которых определяются направления движения огромных потоков финансовых ресурсов, фондов, инвестиций [19. Р. 301]. В случае неверного построения такого рейтинга, индекса, индикатора инвестиции, направленные на объект рейтингования, могут оказаться убыточными и вызвать негативную реакцию мирового финансового рынка, проявляющуюся в различных видах финансовых кризисов [18. Р. 225].
5 Развитие стран в новой мировой экономике во многом складывается под влиянием их совместного участия в процессе глобализации [11. С. 6]. Обособленные страны испытывают дефицит факторов производства, отстают от других по многим макроэкономическим показателям, имеют низкие рейтинги, показатели конкурентоспособности и нединамичные индексы [22. Р. 278]. Такие страны не могут претендовать на большие объемы иностранных инвестиций, передовых технологий [4. С. 10]. Поэтому в новой мировой экономике формируются стимулы к интеграционному развитию [7. С. 85]. Слабые в экономическом плане страны в условиях взаимодействия получают дополнительные возможности роста [8. С. 179]. Они могут развиваться более интенсивно в составе группировок [2. С. 6]. Такое включенное, инклюзивное развитие в настоящее время имеет место, в частности, в рамках БРИКС [12. С. 23].

Number of purchasers: 0, views: 399

Readers community rating: votes 0

1. Авдокушин Е.Ф. Рейтингономика как инструмент финансовой экономики // Вопросы новой экономики. 2014. № 2 (30). С. 4‒12.

2. Авдокушин Е.Ф., Иванова В.Н. Инклюзивное развитие: основные направления, базовые предпосылки и возможные ограничения // Вопросы новой экономики. 2014. № 3 (31). С. 4‒13.

3. Афонцев С.А. Глобальный кризис и регулирование мировых финансов // Международные процессы. 2009. Т. 7. № 19. С. 17–31.

4. Бобровников А.В., Давыдов В.М. Восходящие страны-гиганты на мировой сцене XXI века // Латинская Америка. 2005. №5. С. 4–20.

5. Братерский М.В. Финансовые интересы во внешнеполитической стратегии России // Международная экономика. 2011. № 8. С. 50.

6. Ляменков А.К., Ляменкова Е.А. Критерии выделения формирующихся финансовых рынков в современной мировой экономике // Вопросы экономики и управления. 2015. № 2 (2). С. 42–44.

7. Лунев С.И. Страны БРИКС в процессах глобализации // Сравнительная политика. 2014. № 3. С. 81–108.

8. Мельянцев В.А. Сравнительный анализ моделей экономического развития Китая, России и Запада // Мир перемен. 2015. № 3. С. 177–180.

9. Орлов А.А., Тимофеев И.Н., Щетинин А.В. БРИК как новая форма многосторонней дипломатии // Международная жизнь. 2010. № 1. С. 45.

10. Перская В.В., Эскиндаров М.А. Конкурентоспособность национального хозяйства в условиях многополярности. Россия, Индия, Китай // М.: Финансовый ун-т при Правительстве РФ, 2015. 220 с.

11. Хейфец Б.А. Россия и БРИКС: Новые возможности для взаимных инвестиций // М.: Дашков и К°, 2014. 224 с.

12. Хейфец Б.А. Инвестиционный разворот БРИКС // Международная жизнь. 2015. № 13. С. 21–44.

13. El-Erian M.A. Shrinkage // Foreign Policy. 2009. № 172. Р. 88.

14. Chinn M.D., Ito H. A new measure of financial openness // Journal of Comparative Policy Analysis. 2008. Т. 10. № 3. Р. 309–322.

15. Galvão M. Brand BRIC brings change // The World Today. 2010. Т. 66. № 8-9. Р. 13–15.

16. Gourinchas P.-O., Obstfeld M. Stories of the Twentieth Century for the Twenty-First // American Economic Journal: Macroeconomics. 2012. № 4 (1). Р. 226–265.

17. Kaufman G.G. Emerging economies and international financial centers // Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies. 2001. Т. 4. № 4. Р. 365–377.

18. Lane P.R., Milesi-Ferretti G.M. The External Wealth of Nations Mark II: Revised and Extended Estimates of Foreign Assets and Liabilities, 1970‒2004 // Journal of International Economics. 2007. № 73. Р. 223–250.

19. Miniane J. A new set of measures on capital account restrictions // IMF Staff Papers. 2004. Т. 51. № 2. Р. 276–308.

20. Ostry J. Managing Capital Flows: What Tools to Use? // Asian Development Review. 2012. № 1. Р. 82−88.

21. Robleh D.A., Haldane A.G., Nahai-Williamson P. Towards a Common Financial Language // Bank of England Speeches. 2012. № 552. Р. 5.

22. Rousseau P.L., Wachtel P. What is happening to the impact of financial deepening on economic growth? // Economic Inquiry. 2011. № 49 (1). Р. 276–288.

Система Orphus

Loading...
Up