The Chinese Phenomenon of Economic Growth

 
PIIS013122270018659-5-1
DOI10.20542/0131-2227-2022-66-1-5-15
Publication type Article
Status Published
Authors
Occupation: Head of Research Group, Leading Researcher
Affiliation:
Primakov Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (IMEMO)
Institute of Control Sciences, Russian Academy of Sciences
Address: 23, Profsoyuznaya Str., Moscow, 117997, Russian Federation
Journal nameMirovaia ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniia
EditionVolume 66 Issue 1
Pages5-15
Abstract

Modern China should be considered as an unique experiment and great world project of human civilization, effectively a co-product of the Communist Party of China (CPC) and the West. The centuries-old concept of a free-market economy fell on fertile ground of the hardworking Chinese people and in a short historical period since the beginning of the reform has finally bore fruit. Globalization and digitalization have greatly helped the Chinese economy to expand around the world and have become powerful catalysts for Chinese economic development, providing it with new approaches to doing business. The article attempts to analyze this phenomenon and systematize the factors of China’s growth. Key aspects of the Chinese economy transformation are studied, such as GDP (in current and constant prices) and GNI per capita, manufacturing and trade, finance and capital. Special attention is paid to the global leadership role of China or/and the USA: Economy, Manufacturing, and International Trade. An in-depth comparative analysis of the economic growth indicators for China and the USA is based on extensive international statistical data. The author focuses on estimates of key indicators published by international bodies, such as the United Nations, UNCTAD, UNIDO, OECD, WTO and others. Various think tanks, independent agencies and other institutions such as McKinsey Global Institute, Primakov Institute of World Economy and International Relations RAS, Congressional Research Service (CRS), United States–China Economic and Security Review Commission, Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) have been analyzing Chinese phenomenon of economic growth. Quantitative assessments of China’s economic growth are discussed. As shown, China plays a major role in the world economy and manufacturing. It is now the world’s first country by many economic indicators. In 2007, China became the world's largest merchandise exporter. In 2009, it took the 1st place in manufacturing value-added output. Measured by purchasing power parity (PPP), in 2017 China stood as the world-largest economy in terms of GDP in current US dollars. Over the past decade, China has provided at least 30 percent of global GDP growth, while the United States was half as much. China is in the world’s top two for receiving and being the source of foreign direct investment (FDI). In 2020, China had 124 Global Fortune 500 companies compared to 121 American. At the same time, the US remains the world leader in many other quantitative indicators, for example in GDP at official exchange rates, innovation, research and development, finance, and services. It also ranks first in the world in terms of quality indicators of economic development. The author gives his vision of the China’s economic growth fundamental factors. Four of them are identified: a) low labor costs, b) well-designed legal environment for attracting foreign capital, c) massive FDI influx, d) imports of capital goods as well as modern Western technologies, including transfer of critical technologies, intellectual property and know-how (mainly through acquisition of Western firms). The general conclusion is that the reforms completely transformed the lives of Chinese people. China of the 1970s-80s and today's China are two different economic, industrial, scientific, technical, socio-humanitarian entities.

Keywordseconomic growth, GDP, manufacturing, foreign trade, capital, world economy, globalization, China, USA
Received12.07.2021
Publication date18.02.2022
Number of characters30523
Cite  
100 rub.
When subscribing to an article or issue, the user can download PDF, evaluate the publication or contact the author. Need to register.
Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной
1 Эволюция человечества лучше всего познается через осмысление динамики развития крупных заселенных территорий, выступавших на определенных исторических этапах экономическими и военными лидерами своего времени. Траектория их развития схожа с волной – от зарождения к подъему за счет повышенных темпов роста, новейших гражданских и военных технологий, территориальных завоеваний. Затем наступают стагнация, кризис и, наконец, распад, иногда – перерождение. В далеком прошлом такими территориями были Древний Египет, Месопотамия, Древний Китай. Во времена античности – Древняя Греция и Древний Рим. В Средние века – Византия, Священная Римская империя. В эпоху Промышленной революции – Нидерланды, Англия, Пруссия, Франция.
2 С конца XIX – начала XX в. экономическое лидерство в мире перехватили США, значительно укрепившие свои производственные, научно-технические, финансовые позиции в итоге Первой и Второй мировых войн. Последние десятилетия XX и начало XXI века вывели на роль нового претендента на мировое лидерство Китай – правда, пока лишь в качестве крупнейшего в мире индустриального центра, поскольку по ряду показателей, особенно в научно-технической сфере и финансах, он все еще уступает США.
3 Выявление причинно-следственных зависимостей и движущих сил становления государств и регионов в качестве мировых лидеров – крайне интересная и одновременно сложная исследовательская тема. Что именно служит драйверами и факторами развития, как мобилизуется потенциал территорий и проживающего на них населения? Что способствует опережающему росту одних сообществ людей в сравнении с другими? За счет чего в последние столетия резко сократились сроки доминирования мировых лидеров в сравнении с древними историческими эпохами? В рамках журнальной статьи невозможно ответить на эти и иные вопросы теории мирового развития. Автор поставил конкретную задачу: опираясь на современные методы анализа и доступную статистику выявить главные движущие силы, факторы и результаты беспрецедентного в мировой истории цивилизационного рывка Китая.
4

Достижения в экономике

5 Немногим более 40 лет назад руководство Коммунистической партии Китая (КПК) провозгласило курс на смену модели развития, открыв страну для трансграничных потоков людей, товаров, услуг, технологий и капитала. Это политическое решение было направлено на ускорение развития путем проведения радикальных внутренних реформ и интеграции страны в мировое экономическое, политическое и социогуманитарное пространства. Результат – превращение одной из маргинальных и беднейших стран мира в мощную индустриальную, инновационную и финансовую державу, мирового лидера по ряду макроэкономических показателей.
6 Валовой внутренний продукт (ВВП). В экономической динамике Китая определяющим периодом, с нашей точки зрения, стали 1990-е годы и первое десятилетие XXI в., а не 1980-е годы. Более 10 лет ушло на уточнение задач и концепции новой модели, отладку ее нормативной базы и регуляторных механизмов, поскольку институционально страна не была готова форсировано перейти к открытой экономике. В начальный период реформ темпы ежегодного прироста ВВП отличались крайней неустойчивостью: при средних показателях в пределах 5–10% в 1984 г. имел место скачок до 15%, а в 1989–1990 г. произошло сокращение до 4%.

Number of purchasers: 1, views: 527

Readers community rating: votes 0

1. World Development Indicators. GDP (Current US$), GDP, PPP (Current International $). World Bank Database, 2021. Available at: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.PP.CD?locations=CN-US (accessed 09.07.2021).

2. Eurostat-OECD Methodological Manual on Purchasing Power Parities. Luxembourg, Publications Office of the European Union, 2012. 441 p. DOI: 10.2785/33942

3. World Development Indicators. GDP, PPP (constant 2017 international $). World Bank Database, 2021. Available at: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.PP.KD?locations=CN-US (accessed 09.07.2021).

4. Borokh O., Lomanov A. Kitajskij put' reform v usloviyakh globalizatsii. Mirovaya ehkonomika i mezhdunarodnye otnosheniya, 2020, t. 64, № 6, ss. 66-75. [Borokh O., Lomanov A. China’s Path of Reform under Conditions of Globalization. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya, 2020, vol. 64, no. 6, pp. 66-75. (In Russ.)] Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2020-64-6-66-75

5. Mikheev V., Lukonin S. Vtoroe stoletie Kommunisticheskoj partii Kitaya i novaya bipolyarnost'. Mirovaya ehkonomika i mezhdunarodnye otnosheniya, 2021, t. 65, № 7, ss. 25-33. [Mikheev V., Lukonin S. Second Century of the Communist Party of China and new bipolarity. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya, 2021, vol. 65, no. 7, pp. 25-33. (In Russ.)] Available at: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2021-65-7-25-33

6. Innovative China: New Drivers of Growth. Washington, World Bank, 2019. 150 r.

7. China’s Economic Rise: History, Trends, Challenges, and Implications for the United States. Washington, Congressional Research Service, 2019. 38 r.

8. China and the World: inside the Dynamics of a Changing Relationship. McKinsey Global Institute, July 2019. 156 r.

9. Pabon J., Wang L. A New Era: Optimizing Chinese Industry in the Age of Automation. BSR, 2017. 29 r. Available at: https://www.bsr.org/reports/BSR_Optimizing_Chinese_Industry_in_the_Age_of_Automation.pdf (accessed 09.07.2021).

10. World Development Indicators. GNI per Capita, Atlas Method (Current US$). World Bank Database, 2021. Available at: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GNP.PCAP.CD?locations=CN (accessed 09.07.2021).

11. New World Bank Country Classifications by Income Level: 2020–2021. World Bank, 2021. Available at: https://blogs.worldbank.org/opendata/new-world-bank-country-classifications-income-level-2020-2021 (accessed 09.07.2021).

12. Morrison W.M. China’s Economic Rise: History, Trends, Challenges, and Implications for the United States. Washington, Congressional Research Service, 2019. 38 r.

13. UNIDO Selected Database: MVA 2021, Manufacturing. UNIDO, 2021. Available at: https://stat.unido.org/database/MVA%202021,%20Manufacturing (accessed 09.07.2021).

14. Merchandise Exports by Product Group – Annual (Million US Dollar). WTO, 2021. Available at: https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/merch_trade_stat_e.htm (accessed 09.07.2021).

15. The World’s Largest Public Companies. 2020 Ranking. Forbes, 2021. Available at: https://www.forbes.com/lists/global2000/#509fae275ac0 (accessed 09.07.2021).

16. Market Capitalization of Listed Domestic Companies (Current US$). World Bank Database, 2021. Available at: https://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.CD?locations=CN-US-1W (accessed 09.07.2021).

17. Global Fortune 500. 2021. Available at: https://fortune.com/global500/2020/search/?fg500_country=China (accessed 09.07.2021).

18. World Investment Report. Annex Table 01. FDII Inflows, by Region and Economy, 1990–2020; Annex Table 02. FDI Outflows, by Region and Economy, 1990–2020. UNCTAD, June 2021. Available at: https://unctad.org/topic/investment/world-investment-report (accessed 09.07.2021).

19. World Investment Report 2021. UNCTAD, 2021. 257 p. Available at: https://worldinvestmentreport.unctad.org/world-investment-report-2021/ (accessed 09.07.2021).

20. CFIUS Annual Report to Congress. Report Period: CY 2019. Washington, Committee on Foreign Investment in the United States, 2019. 47 r. Available at: https://home.treasury.gov/system/files/206/CFIUS-Public-Annual-Report-CY-2019.pdf (accessed 09.07.2021).

21. China Statistical Yearbook 2020. Table 4-12. Average Wage of Employed Persons in Urban Non-Private Units and Related Indices. Available at: http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/2020/indexeh.htm (accessed 09.07.2021).

22. Gao S. The Evolution of China's Foreign Investment Policy and Law. 2017. 328 r. Available at: https://elibrary.law.psu.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1007&context=sjd (accessed 09.07.2021).

23. World Development Indicators. Gross Capital Formation (% of GDP). World Bank Database, 2021. Available at: https://data.worldbank.org/indicator/NE.GDI.TOTL.ZS?locations=CN (accessed 09.07.2021).

24. World Investment Report 2021. Annex Table 21. UNCTAD FDI Estimates by Ultimate Investor, Share in Inward FDI Stock, 2020. UNCTAD, 2021. Available at: https://unctad.org/topic/investment/world-investment-report?tab=Annex%20Table (accessed 09.07.2021).

25. International Trade in Goods Statistics by Country. Imports 2001–2020. International Trade Centre, 2021. Available at: https://www.intracen.org/itc/market-info-tools/statistics-import-country-product/ (accessed 09.07.2021).

26. O’Connor S. How Chinese Companies Facilitate Technology Transfer from the United States. U.S.-China Economic and Security Review Commission, Staff Research Report, May 6, 2019. 14 p. Available at: https://www.uscc.gov/sites/default/files/Research/How%20Chinese%20Companies%20Facilitate%20Tech%20Transfer%20from%20the%20US.pdf (accessed 09.07.2021).

Система Orphus

Loading...
Up