Конкуренция современных финансовых конгломератов

Конкурентная борьба на финансовых рынках резко обострилась в результате развития финансовых конгломератов. Наблюдается вторжение IT-компаний и фирм электронной торговли, использующих технологии маркетплейс, электронных платформ, больших баз данных. В ответ на эти вызовы крупнейшие коммерческие банки меняют бизнес-модели, превращаясь в центры координации деятельности инвестиционных и пенсионных фондов, страховых компаний в составе конгломератов и банковских групп. В связи с изменением структуры сектора появилась необходимость усиления роли государственных регуляторов.

Ключевые слова

финансовые конгломераты, банковские группы, IT-компании, большие базы данных, финтех, финансовые экосистемы, финансовые инновации, новые бизнес-модели, антитрастовое регулирование, органы финансового регулирования

Дата публикации

24.09.2021

Кол-во символов

27495

Цитировать

ГОСТ	Дубинин С. К. Конкуренция современных финансовых конгломератов // Мировая экономика и международные отношения – 2021. – Tом 65. – Выпуск №8 C. 14-21 [Электронный ресурс]. URL: http://ras.jes.su/meimo/s013122270016909-0-1 (дата обращения: 18.05.2024). DOI: 10.20542/0131-2227-2021-65-8-14-21
MLA	Dubinin, Sergey K "The Modern Financial Conglomerates Competition." Mirovaia ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniia 65.8 (2021):14-21. DOI: 10.20542/0131-2227-2021-65-8-14-21
APA	Dubinin S. (2021). The Modern Financial Conglomerates Competition. Mirovaia ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniia 65(8), pp.14-21 DOI: 10.20542/0131-2227-2021-65-8-14-21

100 руб.

При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»

Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной.


1	После экономического кризиса 2007–2009 гг. началась глубокая структурная перестройка национальных и международных финансовых рынков. В 2020 г. значительное ускорение процессу было придано введением карантинных мер всеми ведущими странами мира в связи с пандемией COVID-19. В сфере финансов в настоящее время конкуренция разворачивается между крупными конгломератами. Важным фактором их конкурентоспособности стали инновации на основе информационных технологий.
2	НОВЫЕ БИЗНЕС-МОДЕЛИ ФИНАНСОВЫХ КОНГЛОМЕРАТОВ
3	На протяжении последних десятилетий в мировой валютно-финансовой системе происходили важные структурные и институциональные изменения. Экономические и финансовые кризисы резко обостряли конкурентную борьбу и стимулировали применение инновационных стратегий. На их основе сложились новые модели ведения бизнеса на рынке ценных бумаг и в сфере банковского кредитования.
4	В условиях современной рецессии финансовый сектор, в том числе и банковский бизнес, активно ищет ответы на эти вызовы. Во-первых, наблюдается концентрация капиталов, появляются крупные конгломераты, в состав которых входят различные банковские и небанковские институты. Во-вторых, произошел качественный скачок в информационных технологиях, используемых в финансовой сфере. Они стали определять основные направления рыночных инноваций.
5	Первая волна формирования финансовых конгломератов была следствием внедрения новых технологий в платежно-расчетные системы, они получили наименование финтех (fintech). Вскоре он приобрело более широкое значение, став синонимом применения цифровых технологий в финансовой сфере в целом.
6	«В большинстве стран финтех для финансового включения клиентов (financial inclusion) начинался с “расходования” и быстро эволюционировал в “одалживание”… Цифровые платежи генерируют данные, которые финансовые институты могут использовать для выработки оценки кредитоспособности, не требующей изучения длительной истории, идентификации или обеспечения. Развитие этих отношений в свою очередь делает возможным цифровое кредитование» [1, p. 13].
7	Финтех позволил резко расширить для клиентов диапазон выбора как по пассивным, так и по активным операциям. На сегодняшний день сложились следующие направления развития этих технологий:
8	1) передача данных, информационные электронные коммуникации, национальные и международные платежно-расчетные системы, телебанкинг;
9	2) обработка данных, использование больших информационных систем (big data);
10	3) использование персональных данных для индивидуализации услуг, комплексное обслуживание клиентов.
11	В течение последних трех десятилетий на международном финансовом рынке, а также в национальной банковской сфере и на рынке ценных бумаг происходило усиление конкурентной борьбы между банковскими и небанковскими финансовыми посредниками¹.	1. См., например: [2, 3].

Всего подписок: 1, всего просмотров: 681

Оценка читателей: голосов 0

1. Sahay R., Allmen von U.E., Lahreche A., Khera P., Ogawa S., Bazarbash M., Beaton K. The Promise of Fintech. Financial Inclusion in the Post COVID-19 Era. IMF, July q, 2020. 83 p. Available at: https://www.imf.org/en/Publications/Departmental-Papers-Policy-Papers/Issues/2020/06/29/The-Promise-of-Fintech-Financial-Inclusion-in-the-Post-COVID-19-Era-48623 (accessed 13.02.2021).

2. Худякова Л.C. Десять лет глобальной реформе финансового регулирования: что впереди? Вестник МГИМО-Университета, 2019, № 12(5) cc. 91-113. [Khudyakova L.S. Ten years of the global reform of financial regulation: what is ahead? MGIMO Review of International Relations, 2019, no. 12(5), pp. 91-113 (In Russ.)] Available at: https://doi.org/10.24833/2071-8160-2019-5-68-91-113 (accessed 13.02.2021).

3. Головнин М.Ю. Трансформация глобальной финансовой системы в первые два десятилетия XXI века. Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право, 2020, № 13(4), cc.74-96. [Golovnin M.Y. Transformation of the global financial system in the first two decades of the twenty-first century. Outlines of Global Transformations: Politics, Economics, Law, 2020, no. 13(4), pp. 74-96 (In Russ.)] Available at: https://doi.org/10.23932/2542-0240-2020-13-4-4 (accessed 13.02.2021).

4. Yan A. Value of Conglomerates and Capital Market Conditions. International Journal of Financial Management, 2006, vol. 35 (4), pp. 3-5. Available at: https://doi.org/10.1111/j.1755-053X.2006.tb00157.x (accessed 13.02.2021).

5. Laeven L., Levine R. Is there a Diversification Discount in Financial Conglomerates? Journal of Financial Economics, 2007, August, vol. 85(2), pp. 331-367. Available at: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.06.001 (accessed 13.02.2021).

6. Basel Committee on Banking Supervision 2001. Compendium of Documents Produced by the Joint Forum. Basel, Bank for International Settlements, July 20201. 156 p. Available at: https://www.bis.org/publ/joint02.pdf (accessed 26.02.2021).

7. Financial Conglomerates Directive 2002/87/EC. Document 32002L0087. Directive 2002/87/EC of the European Parliament and of the Council of 16 December 2002. Available at: http://data.europa.eu/eli/dir/2002/87/oj (accessed 26.02.2021).

8. Anjos F., Custodio C., Fernandes N., Margo J. Conglomerates with Financial Divisions: an Internal Capital Markets Perspective, March 21, 2018. 44 p. Available at: https://www.hhs.se/contentassets/8e944c1104dc44b9b7cd00ef92dac62e/180427-claudia-custodio-fincongs_mar21_2018.pdf (accessed 13.02.2021).

9. Банк России. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 г. Москва, Банк России, 2018. 129 с. [Bank of Russia. Report on the development of the banking sector and banking supervision in 2017. Moscow, Bank of Russia, 2018. 129 p. (In Russ.)] Available at: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/24204/bsr_2017.pdf (accessed 13.02.2021).

10. Банк России. Обзор финансовой стабильности № 1(16) IV квартал 2019 – I квартал 2020 года. Москва, Банк России, 2020. 59 с. [Bank of Russia. Financial Stability Review, no. 1(16), IV Quarter 2019 – I Quarter 2020. Moscow, Bank of Russia, 2020. 59 p. (In Russ.)] Available at: http://all-pf.com/upload/iblock/d1d/OFS_20_01.pdf (accessed 13.02.2021).

11. Годовой отчет Банка России за 2019. Москва, Банк России, 2020. 408 с. [Annual Report of the Bank of Russia for 2019. Moscow, Bank of Russia, 2020. 408 p. (In Russ.)] Available at: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/27873/ar_2019.pdf (accessed 13.02.2021).

12. Вестник Банка России, № 80 (2216), 14.10.2020. 74 c. [Bulletin of the Bank of Russia, no. 80(2216), 14.10.2020. 74 p. (In Russ.)] Available at: https://www.cbr.ru/Queries/XsltBlock/File/97324?fileId=-1&scope=2216 (accessed 13.02.2021).

13. Petralia K., Philippon T., Rice T., Veron N. Geneva 22: Banking Disrupted? Financial Intermediation in an Era of Transformational Technology. London, Centre for Economic Policy Research, September 24, 2019. Available at: https://cepr.org/active/publications/books_reports/viewreport.php?cvno=P321 (accessed 13.02.2021).

14. Frost J., Gambacorta L., Huang Y., Shin H.S., Zbinden P. BigTech and the Changing Structure of Financial Intermediation. BIS Working Papers, no. 779, April 8, 2019. Available at: https://www.bis.org/publ/work779.pdf (accessed 13.02.2021).

15. Boot A., Hoffmann P., Laeven L., Ratnovski L. Financial Intermediation and Technology: what’s Old, what’s New? European Central Bank, Working Paper Series, no. 2438, July 2020. 34 p. Available at: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb.wp2438~d0d447b9b6.en.pdf?3667a205127eb6417924d14e1a2bb9c5 (accessed 13.02.2021).

16. Waters R., Lee D., Murphy H., McGee P. Big Tech Shows its Resilience to Pandemic and Politics. The Financial Times, 30.10.2020. Available at: https://www.ft.com/content/ac8c0714-151b-4c2f-8eb4-2e5c480f9dec (accessed 13.02.2021).

17. Тофанюк Е., Усков Н. Герман Греф: “Трансформация Сбербанка – это вечный процесc”. Forbes, 22.11.2019. [Tofanjuk E., Uskov N. German Gref: “Sberbank's transformation is an eternal process”. Forbes, 22.11.2019. (In Russ.)] Available at: https://www.forbes.ru/biznes/387895-german-gref-transformaciya-sberbanka-eto-vechnyy-process (accessed 13.02.2021).

18. Тимирчинская О. Как Сбербанк строит экосистему на все случаи жизни. Газета.ру, 11.06.2019. [Timirchinskaya O. How Sberbank builds an ecosystem for all occasions. Gazeta.ru, 11.06.2019. (In Russ.)] Available at: https://www.gazeta.ru/business/2019/06/11/12408139.shtml (accessed 13.02.2021).

19. Cornelli G., Frost J., Gambacorta L., Rau R., Wardrop R., Ziegler T. Fintech and Big Tech Credit: a New Database. BIS Working Papers, no. 887, September 2020. Available at: https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-fintech-bigtech-credit.pdf (accessed 13.02.2021).

20. The Financial World’s Nervous System Is Being Rewired. The Economist, 09.05.2020. Available at: https://www.economist.com/special-report/2020/05/07/the-financial-worlds-nervous-system-is-being-rewired (accessed 13.02.2021).

21. What Ant Group’s IPO Says about the Future of Finance. The Economist, 10.10.2020. Available at: https://www.economist.com/briefing/2020/10/10/what-ant-groups-ipo-says-about-the-future-of-finace (accessed 13.02.2021).

22. Kynge J., Sender H., Sun Yu. The Party is Pushing Back: why Beijing Reined in Jack Ma and Ant. The Financial Times, 05.11.2020. Available at: https://www.ft.com/content/3d2f174d-aa73-44fc-8c90-45c2a554e97b (accessed 13.02.2021).

23. Foroohar R. Big Tech Collaborates to Conquer. The Financial Times, 25.10.2020. Available at: https://www.ft.com/content/eacb3e89-59fa-4251-bc5c-8137774022c2 (accessed 13.02.2021).

24. Shadow Banking. Putting the Capital into Capitalism. The Economist, 25.06.2020, pp. 55-57. Available at: https://www.economist.com/finance-and-economics/2020/07/25/banks-lose-out-to-capital-markets-when-it-comes-to-credit-provision (accessed 13.02.2021).

25. Review of the Differentiated Nature and Scope of Financial Regulation. Key Issues and Recommendations. Basel, Bank for International Settlements, January 2010. 132 p. Available at: https://www.bis.org/publ/joint24.pdf (accessed 13.02.2021).

26. Szczepanski M. Digital Taxation. State of Play and Way forward. EPRS/European Parliamentary Research Service, March 2020. Available at: https://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/BRIE/2020/649340/EPRS_BRI (2020)649340_EN.pdf (accessed 13.02.2021).

27. Swanson A. Biden on “Short Leash” as Administration Rethinks China Relations. The New York Times, 17.02.2021. Available at: https://www.nytimes.com/2021/02/17/business/economy/biden-china.html (accessed 25.02.2021).

Конкуренция современных финансовых конгломератов

Оглавление

НОВЫЕ БИЗНЕС-МОДЕЛИ ФИНАНСОВЫХ КОНГЛОМЕРАТОВ