Все
 
 
 


Математическая модель выручки предприятия в условиях неопределенности спроса
 
Код статьиS042473880008560-5-1
DOI10.31857/S042473880008560-5
Тип публикации Статья
Статус публикации Опубликовано
Авторы
Белых Василий Викторович 
Должность: доцент кафедры, Экономический факультет
Аффилиация: Новосибирский государственный университет экономики и управления
Адрес: Новосибирск, Российская Федерация
Название журналаЭкономика и математические методы
ВыпускТом 56 Номер 1
Страницы100-113
Аннотация

 

Изучение волатильности — одно из актуальных направлений эконометрики. В фокусе настоящего исследования — предприятие, работающее в условиях экономической неопределенности. Предложена стохастическая модель выручки, построенная на основе реверсивного процесса. Она имеет преимущество перед моделями, опирающимися на геометрическое броуновское движение, точно передавая зависимость от времени стандартного отклонения логарифма темпа роста выручки. Верность модели подтверждается эмпирическими данными. Стохастические коэффициенты интерпретированы с точки зрения финансового менеджмента, позволяя по-новому взглянуть на задачи, связанные с управлением операционной деятельностью предприятия. Показано, что реверсивная модель выручки (в качестве инструмента текущего планирования) в сочетании с концепцией устойчивого роста (как элемента стратегического планирования) — это хорошая основа для управления предприятием в условиях неопределенности спроса. Приведены числовые характеристики реверсивного процесса, которые могут быть использованы при разработке методики финансового планирования. В этом отношении полученные нами результаты служат вкладом в теорию финансового менеджмента, которая в значительной степени опирается на представления о детерминированном характере спроса на товары и услуги.

Ключевые слованеопределенность, формирование выручки, геометрическое броуновское движение, реверсивный процесс, темп роста выручки, операционный цикл, устойчивый рост
Получено05.03.2020
Дата публикации20.03.2020
Кол-во символов31515
Цитировать  
100 руб.
При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»

Всего подписок: 1, всего просмотров: 924

Оценка читателей: голосов 0 

1. Белых В.В. (2018а): Стохастический анализ безубыточности компании // Корпоративные финансы. Т. 16. № 2. С. 20-34.
2. Белых В.В. (2018б): Стохастическая модель операционного цикла // Вестник Санкт-Петербургского университета. Менеджмент. Т. 17. Вып. 3. С. 329-358.
3. Блум Н. (2016): Изменчивость уровня неопределенности в экономике // Вопросы экономики. № 4. С. 30-55.
4. Бухвалова В.В., Петрусевич А.В. (2011): Определение оптимальных объемов производства в условиях информационной неопределенности спроса // Экономика и математические методы. Т. 47. № 2. С. 3-23.
5. Пестунов А.И. (2015): Предварительная оценка минимального числа раундов легковесных шифров для обеспечения их удовлетворительных статистических свойств // Прикладная дискретная математика. Приложение. № 8. С. 66-68.
6. Степанов С.С. (2011): Пластичность волатильности. URL http://synset.com/pdf/volatility.pdf 
7. Субботин А.В. (2009): Моделирование волатильности: от условной гетероскедастичности к каскадам на множественных горизонтах // Прикладная эконометрика. Т. 15. № 3. С. 94-138.
8. Суслов В.И., Ибрагимов Н.М., Талышева Л.П., Цыплаков А.А. (2005): Эконометрия. Новосибирск: СО РАН.
9. Царьков И.Н. (2011): Операционный денежный поток в компании: планирование в условиях неопределенности // Проблемы теории и практики управления. № 10. С. 40-52.
10. Ширяев А.Н. (2016): Основы стохастической финансовой математики. Том 1. Факты, модели. М.: МЦНМО.
11. Andersen T.G., Benzoni L. (2010): Do Bonds Span Volatility Risk in the U.S. Treasury Market? A Speci?cation Test for A?ne Term Structure Models // The Journal of Finance Vol. 65. No. 2. P. 603–653.
12. Black F., Scholes M. (1973):  The Pricing of Options and Corporate Liabilities // Journal of Political Economy, 81, P. 637-654.
13. Fernandez P. (2002): Valuing Real Options: Frequently Made Errors // IESE Research Paper No. 455.
14. Henderson D. Plaschko P. (2006): Stochastic Differential Equations in Science and Engineering. Singapore: World Scientific.
15. Hull J. C. (2003): Options, Futures, and Other Derivatives. Boston: Prentice-Hall.
16. Richards V.D., Laughlin E.J. (1980). A cash conversion cycle approach to liquidity analysis // Financial Management. No. 9 (1). P. 32-38.
17. Rountree В., Weston J.P., Allayannis G. (2008): Do investors value smooth performance? // Journal of Financial Economics. No. 90. P. 237-251.
18. Samuelson P.A. (1965): Rational theory of warrant pricing // Industrial Management Review. Vol. 6. P. 13-31.
19. Schofield N.C., Bowler T. (2011): Trading the Fixed Income, Inflation and Credit Markets: A Relative Value Guide. Chichester: John Willey & Sons, Ltd.
20. Van Horne J. C.  (1998): Financial Management and Policy. 12th ed.  New Jersey: Prentice-Hall.

Система Orphus

Загрузка...
Вверх