Политическая система как фактор финансового развития

 
Код статьиS086904990013049-5-1
DOI10.31857/S086904990013049-5
Тип публикации Статья
Статус публикации Опубликовано
Авторы
Аффилиация:
Российская академия народного хозяйства и государственной службы
МГУ им. М.В. Ломоносова
Адрес: Москва, Россия
Название журналаОбщественные науки и современность
ВыпускНомер 6
Страницы5-18
Аннотация

В статье рассмотрена концепция "политическая система и финансы", описывающая влияние политической структуры на финансовое развитие. Показано, что данная концепция фактически отошла от поиска главного фактора финансового развития и стала мостиком к особенно актуальному ныне и в России представлению о существовании комплекса детерминант финансового развития. Данная концепция сопоставлена с другими, описывающими переход к более высокой стадии развития общества (в том числе "порядков доступа", инклюзивного роста). Учитывая теоретическую и методическую ценность концепции "политическая система и финансы", предложено создать количественные критерии отнесения стран к тому или иному типу капитализма. Тем самым снимаются барьеры для использования концепции в эмпирических исследованиях. Предварительные результаты апробации данного подхода показали его перспективность.

Ключевые словафинансовое развитие, детерминанты, политическая система, стадии развития, режимы доступа, открытость, конкуренция, капитализм связей, количественные критерии, инклюзивный рост
Источник финансированияВ статье использованы материалы научно-исследовательских работ, выполненных в Российской академии народного хозяйства и государственной службы (РАНХиГС) в рамках государственного задания. Автор благодарит сотрудников академии Д. Пивоварова и И. Давыдова, проводивших пробные расчеты регрессионных уравнений при апробации метрик, а также других коллег за участие в обсуждении статьи. Отдельная благодарность участникам он-лайн семинара “Ловушка среднего дохода: диагностика проблемы и роль финансовых рынков в ее преодоленииˮ, организованного экономическим факультетом МГУ, за критические замечания, позволившие уточнить ряд ключевых тезисов. Автор с благодарностью принял замечания неизвестного рецензента, которые помогли повысить точность формулировок и значений показателей.
Получено28.12.2020
Дата публикации29.12.2020
Кол-во символов36939
Цитировать  
100 руб.
При оформлении подписки на статью или выпуск пользователь получает возможность скачать PDF, оценить публикацию и связаться с автором. Для оформления подписки требуется авторизация.

Оператором распространения коммерческих препринтов является ООО «Интеграция: ОН»

Размещенный ниже текст является ознакомительной версией и может не соответствовать печатной.
1 Развитие финансового сектора в последние 40–50 лет опережало общеэкономическую динамику во многих странах мира, что предопределило повышение его роли в социально-экономическом развитии. Мировая экономическая литература в последние 20 лет уделяет пристальное внимание этим процессам, сформировав отдельное направление finance-growth nexus. Получены многочисленные эмпирические выводы о том, какие направления финансового развития (выделяются такие направления, как финансовая глубина, финансовая инклюзия, эффективность финансовых институтов и рынков и финансовая стабильность) в наибольшей степени влияют на параметры социально-экономического развития и какова природа этого влияния. Приобретенные знания существенно повышают качество стратегического планирования, так как все более активно используются при разработке стратегий совершенствования финансового сектора, увязывая его прогресс со стратегиями национального развития.
2 Однако вопрос о том, какие факторы влияют на собственно финансовое развитие, пока еще остается проблемным элементом современных исследований. Очевидно, что это существенно сокращает возможности органов стратегического планирования и управления разных стран при оптимизации финансового развития.
3 Теоретические представления о детерминантах финансового развития, как правило, предполагали наличие какого-то одного “главногоˮ фактора, в значительной мере предопределяющего финансовое развитие. Наиболее известные концепции такого рода – концепции “право и финансыˮ и “политическая система и финансыˮ. Эмпирические исследования, напротив, с течением времени все чаще исходят из предположения о наличии комплекса различных факторов, способствующих финансовому развитию, подтверждая допущение результатами количественных исследований.
4 Концепции “главного фактора финансового развитияˮ, даже при отсутствии должного эмпирического подтверждения их гипотез, остаются, на мой взгляд, более интересными научными направлениями. Их научная привлекательность связана, прежде всего, с широкими выводами, которые формулируют концепции, выходящие за рамки проблематики финансового развития и затрагивающие общеэкономические, социальные, юридические и политические аспекты. При этом концепция “политическая система и финансыˮ явно перекликается с другими, описывающими смену типов общественно-экономических систем (прежде всего, с концепцией “режимов доступаˮ), будучи по сути мультидисциплинарной гуманитарной концепцией.
5 Представленная выше концепция, как представляется, весьма актуальна для современной России, так как описывает многие характерные черты капитализма, сложившегося в нашей стране. В связи с этим полезны количественные исследования, которые могли бы оценивать их влияние на перспективы социально-экономического развития. Однако пока такой возможности нет, поскольку отсутствуют метрики типов капитализма, формулируемые данной концепцией.

Всего подписок: 1, всего просмотров: 819

Оценка читателей: голосов 0

1. Аузан А.А. (2017) Развитие и “колея” зависимости // Мировая экономика и международные отношения. Т. 61. № 10. С. 96–105.

2. Данилов Ю.А. (2016) Опыт реформ финансовых рынков в странах – конкурентах России на глобальном рынке капитала. М.: Изд-во Института Гайдара (Научные труды № 171P).

3. Данилов Ю.А. (2019) Современное состояние глобальной научной дискуссии в области финансового развития // Вопросы экономики. № 3. С. 29–47.

4. Данилов Ю.А., Пивоваров Д.А. (2018a) Финансовые аспекты модели инклюзивного роста современной экономики. Препринт. М., РАНХиГС (http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3354539).

5. Данилов Ю.А., Пивоваров Д.А. (2018b) Финансовая структура в России: выводы для государственной политики // Вопросы экономики. № 3. С. 30–47.

6. Данилов Ю.А., Пивоваров Д.А., Давыдов И.С. (2020) Детерминанты финансового развития // Экономическое развитие России. Т. 27. № 3. С. 47–57.

7. Зингалес Л., Раджан Р. (2004) Спасение капитализма от капиталистов. Скрытые силы финансовых рынков – создание богатства и расширение возможностей. М.: Институт комплексных исследований; ТЕИС.

8. Норт Д., Уоллис Д., Вайнгаст Б. (2011) Насилие и социальные порядки. Концептуальные рамки для интерпретации письменной истории человечества. М.: Изд-во Института Гайдара.

9. Рубцов Б.Б. (2006) Эволюция институтов финансового рынка и развитие экономики / Финансовые институты и экономическое развитие. Сборник статей. М.: ИМЭМО РАН.

10. Яковлев А.А. (2020) Поиск институциональных решений через призму истории // Общественные науки и современность. № 2. С. 57–63.

11. Acemoglu D. (2003) Why Not a Political Coase Theorem? Social Conflict, Commitment and Politics // Journal of Comparative Economics. Vol. 31. No. 4. Pp. 620–652.

12. Beck T. (2012) The Role of Finance in Economic Development: Benefits, Risks, and Politics / The Oxford Handbook of Capitalism (Ed. by Dennis C. Mueller). Oxford: Oxford Univ. Press.

13. Beck T., Demirgüç-Kunt A., Levine R. (2005) Law and Firms’ Access to Finance // American Law and Economics Review. No. 7. Pp. 211–252.

14. Čihák M., Mare D., Melecky M. (2016) The nexus of financial inclusion and financial stability: A study of trade-offs and synergies. World Bank Policy Research Working Paper. No. 7722.

15. Djankov S., McLeish C., Shleifer A. (2007) Private Credit in 129 Countries // Journal of Financial Economics. Vol. 84. Issue 2. Pp. 299–329.

16. Eichengreen B., Park D., Shin B.K. (2013) Growth Slowdowns Redux: New Evidence on the Middle-Income Trap. Working Paper № 18673. National Bureau of Economic Research.

17. Ianchovichina E., Lundstrom S. (2009) Inclusive Growth Analytics Framework and Application. Policy Research Working Paper 4851. World Bank.

18. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R.W. (1999) Investor Protection: Origins, Consequences, Reform. NBER. WP # 7428.

19. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R.W. (1998) Law and Finance // Journal of Political Economy. No. 106. Pp. 1113–1155.

20. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R.W. (1997) Legal Determinants of External Finance. // Journal of Finance. No. 52. Pp. 1131–1150.

21. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A. (2006) What Works in Securities Laws? // Journal of Finance. Vol. 61. Issue 1. Pp. 1–32.

22. Modigliani F., Perotti E. (2000) Security markets versus bank finance: legal enforcement and investor protection // International Review Finance. No. 1. Pp. 81–96.

23. OECD (2018) Opportunities for All: The Framework for Policy Action on Inclusive Growth. Paris: OECD Publishing.

24. Porter M. (1990) The Competitive Advantage of Nations. New York: The Free Press.

25. Quintyn M., Verdier G. (2010) Mother, Can I Trust the Government? Sustained Financial Deepening–A Political Institutions View. IMF Working Paper 10/210. Washington, D.C.

26. Rajan R., Zingales L. (1998) Financial Dependence and Growth // The American Economic Review. Vol. 88. # 3. Pp. 559–586.

27. Rajan R., Zingales L. (2003) The great reversals: the politics of financial development in the twentieth century // Journal of Financial Economics. Vol. 69. Pp. 5–50.

28. World Economic Forum (2017) The Inclusive Growth and Development Report 2017.

Система Orphus

Загрузка...
Вверх